银河证券研究员发表报告指出，解决近年来产能不足的瓶颈，将成为公司业绩释放最重要的驱动力，2012年后随着各新增产能的逐步达产，将在相当程度上解决“生产压着销售走”的供求关系，公司业绩也将跨越上新台阶，未来三年净利润复合增速将达到48%。公司是我国速冻食品生产最大基地，市占率多年保持行业第一，并实现逐年提升，2010年达到27.34%（行业CR4约为60%）。公司四大主业是速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子和速冻面点等速冻米面食品，其中水饺和汤圆合计占公司收入与利润60%以上。预测公司2011～2013年EPS分别为0.92元、1.33元和2.01元，对应2011、2012、2013年PE分别为38、26、17倍，考虑到未来三年净利润增速及公司在行业中持续龙头优势，给予“推荐”评级。 |
