户外用品已经接过传统体育用品的接力棒。其中，本土品牌凭借性价比优势、较宽的产品线，以及遍布全国的营销渠道，在运动服和鞋类的市场份额上获得明显提升。探路者作为本土品牌，更了解国内消费者的需求，产品的尺码和设计更适合国内市场，登陆资本市场后有希望走得更快。预测2011-2012 营业收入分别为7.45 亿元和10 亿元，增速分别为72%和34%，EPS 为0.34 元和0.47 元，给予“短期_推荐，长期_A”的评级。 嘉麟杰自有户外品牌Kroceus 业务今年将加快展开，公司作为掌握面料核心技术的厂家，已经站在户外行业制高点上，在新面料上的突破，将成为提升公司估值水平的催化剂，不考虑超募资金继续扩张产能的情况下，我们预测2011-2012 年收入增速分别为16.1%和47.2%，EPS分别为0.43 和0.62 元，给予“短期_推荐，长期_A”的评级。 |
