| 业绩稳定增长，估值水平回落，建议增持。受益内需稳定、消费升级因素，我们看好品牌服装长期发展前景，预计行业重点公司09-11年净利润增速保持在30%左右。在市场下跌初期泥沙俱下，尔后消费品的防御性特点将会体现，经过昨日下跌估值水平已回落至09年24倍、10年18倍，与历史平均32倍的动态PE有一定差距，我们认为动态20倍PE能提供足够的安全边际，建议在估值回落时增持，潜伏等待行业价值回归，推荐七匹狼(15.80,-0.26,-1.62%)、报喜鸟(13.15,-0.35,-2.59%)、美邦服饰(17.66,-0.36,-2.00%)。 |
