| 中国证券网消息 中投证券：通化东宝(11.25,-0.34,-2.93%)公布半年报，维持“推荐”评级 中投证券8月14日发布投资报告，针对通化东宝（600867.SH）公布半年报，维持“推荐”评级。 公司09 年中期也实现营业收入2.63亿元，同比增长3.6%，但营业利润下降32%，净利润下滑22%，低于市场预期。胰岛素整体增长33.23%，占公司营收和利润主要部分的国内胰岛素制剂医院推广效果良好，销售增速超出预期，中投证券估算增长50%以上，市场份额不断提高 。而被寄予厚望的海外出口情况则不甚理想。 中投证券对胰岛素市场的发展仍然非常看好。中国市场的增长潜力巨大，公司原有产能已基本饱和，新建7000万支制剂产能对公司未来开拓国内市场至关重要。而海外销售方面，中投证券认为投资者前期对进度预期过快，巴西等较大的市场订单仍需等待招标情况。 中投证券预测公司09-11 年EPS 为0.20、0.37、0.58 元，看好胰岛素领域以及通化东宝的长期发展，维持“推荐”的投资评级。 中投证券：恒宝股份(9.21,-0.44,-4.56%)公布半年报，维持“推荐”评级 中投证券8月14日发布投资报告，针对恒宝股份（002104.SZ）公布半年报，维持“推荐”评级。 公司银行磁条卡、金融IC 卡、模块封装业务保持快速增长，通信密码卡、通信IC卡收入下滑，整体收入增长4.08%。公司上半年毛利率为35.74%，比去年同期减少0.6个百分点，基本保持稳定。公司营业费用率仍在增长，但管理费用率出现下降。公司净利润同比略增，经营性现金流则出现良好改善。 中投证券对公司下半年乃至明年的增长仍然保持乐观，保持本年全年收入增长18%，净利润增长17%的预测。预计公司2009-2011年净利润增长率为17%、36.5%、18.5%，对应的EPS 为0.32 元、0.44 元、0.52元。基于对公司未来成长的良好预期，中投证券仍然维持“推荐”评级。 中投证券：给予新乡化纤(6.28,-0.23,-3.53%)“推荐”评级 中投证券8月14日发布投资报告，给予新乡化纤（000949.SZ）“推荐”评级。 公司直接控制人为新乡国资委，近期无减持风险。公司产品主要为粘胶长丝和粘胶短纤，业绩增长依赖粘胶长、短丝的市场行情。粘胶长丝价格目前涨幅不大，但未来有上升趋势。粘胶短纤价格二季度大涨，预计后市将继续上涨。原材料成本价格上涨将制约产品毛利率的大幅提高。 中投证券预测公司09-11 年EPS 为0.12、0.21、0.32 元，虽然公司P/E较高，但是鉴于粘胶纤维已经进入了上涨的行情，中投证券给予公司“推荐”的投资评级，未来6-12 月的目标价格可达8 元。 |
