| 小商品城（600415）：外贸出口企业受国际经济危机影响低谷期已过，小商品市场的租户未来预期较好，为市场租金提供了良好支撑。此外，国际商贸城二期暂不会提价，但提价预期较为明确。鉴于我国今年的出口难以好转，公司年内不会提价，目前公司正在计划对到期后的市场签订一年期合同，为今后的提价创造条件。2010年提价预期较为明确，一方面预计外部及国内经济好转，出口企业经营情况较好，将为提价创造条件；另一方面，政府是公司大股东，政府与中小股东利益一致，为了保障国有资产保值增值，提价将是必然。另外，国际博览中心已于2009年上半年竣工，此项目可以满足大型展会期间展位不足的问题，但其业务大部分来自原有会展中心的业务转移，短期内贡献收益有限，预计2009年能够实现微利，是未来的业绩增长点。适当留意。 中铁二局（600528）：受益于4万亿投资偏向 "铁公基"，公司施工业务增长超过预期：铁路工程完成营业收入62亿元，同比增长177％；其他工程施工完成营业收入84亿元，同比增长42％。铁路施工业务正逐步成为公司利润增长的主引擎。此外，双主业发展进入良性轨道。在施工方面，上半年承揽项目45项，合同金额172.49亿元，为董事会年度目标292.5亿元的58.97％。在地产方面，公司"花水湾"项目及"金马无限城"项目获得了联合国人居奖，开发实力获得了更大范围的认同。与此同时，公司将继续做好一级土地开发运营，并将持续争取集团的最大支持，以获取更多的土地储备。招商证券认为，公司下半年业绩更值得期待。今年下半年基础设施更大规模的开工建设以及房地产销售进入集中结算，加上可转债的发行将进一步提升公司做业绩的动力。评级：强烈推荐。 |
