| 事件：欧亚集团(进入该股吧，新版行情)昨日发布中报，公司上半年实现每股净资产4.929元，较去年同期（下称同比）增加7.62%；实现利润总额9057万元，同比增加11.36%；实现净利润5300万元，同比增加6.57%；实现每股收益0.333元，同比增加6.39%。 点评：从欧亚集团中报公布的数据可以看出，该公司财务会计口径仍旧维持了之前稳健保守的特点。从相对难调控的营业收入和毛利率来看，欧亚集团二季度仍旧维持了跟一季度类似的10%左右的增长，而且二季度综合毛利率也同比提高了0.64个百分点。从相对无法调节的经营性现金流来看，今年上半年欧亚集团经营性现金流与净利润的比重达到了4.33倍，去年同期这一比值为3.26倍。而根据我们之前研究的经验数据，正常经营的零售类公司这一比值的正常区间为2-3倍。 我们维持对欧亚集团2009-2010年每股收益的预测，分别为0.842元和1.128元。我们显得较乐观的预期，主要基于我们对欧亚集团区域零售龙头地位的肯定和公司实际释放业绩的潜力；维持“买入”的投资评级。 |
