| 推荐消费板块的逻辑： 1.消费是通胀预期下资金的主要去处之一 2.流动性和政策导向会照顾到零售板块2.流动性和政策导向会照顾到零售板块 3.消费，符合投资—制造—消费的传导逻辑 4.政策显效期后的另一种表现是收入预期的回升 选股思路： 通胀受益--超市：通缩减轻、同店转正，基本面越来越好通胀受益——超市：通缩减轻、同店转正，基本面越来越好 消费复苏--百货：业绩弹性大且估值低的品种消费复苏——百货：业绩弹性大且估值低的品种 伴随着同比基数降低、企业有望在5月份之后实现同店正增长(内生增长)。而复苏迹象明显，也会缩短新店的培育时间，使得新开店的盈利时间比预期中的提前(外延扩张)。企业整体业绩会出现“前低后高”的情况。的情况。 主题投资——世博、激励、重组 |
