| <P align=center><IMG src="http://stockchart.cfi.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20090813&stockcode_day=600754" border=0> 锦江股份（600754） （600754，前收盘价22.79元）评级：买入 评级机构：中银国际 锦江股份日前公告称，因与控股股东正在酝酿重大资产重组事项，自8月6日起停牌不超过30天。中银国际推测这与此前的市场传言有关。传言核心是股份公司将以高星酒店资产置换母公司锦江酒店直接持有的锦江之星股权，这包括经营租赁物业并发展加盟的锦江之星旅馆有限公司71.225％股权和经营自有物业的上海锦江国际旅馆投资有限公司80％股权。 在2006年~2008年期间，锦江之星酒店总数年均增长41％，其中加盟店数年均增长57％，开业门店数年均增长62％。从中国经济型酒店市场格局来看，目前居于市场第二位、以华东为根据地的锦江之星具有较好的先发优势和增长潜力。若置入锦江之星股权，则为公司带来较大增长可能。中银国际预计在上海国资整合加速的大背景下，集团与股份公司之间的分工协作将更为清晰。 <P align=center><IMG src="http://stockchart.cfi.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20090813&stockcode_day=600366" border=0> 宁波韵升（600366） （600366，收盘价11.31元）评级：增持 评级机构：中信证券（600030） 公司从八音琴业务起家，逐渐向上下游延伸，成为具备高磁业务、风电/混合动力车设备、传统汽车电机等多元化业务的磁机电一体化企业。目前，钕铁硼材料是公司的核心业务，约占收入的70％，公司在原材料采购、配方、电镀和清洗工艺上具有较强的竞争力。钕铁硼的下游主要是PC硬盘电动马达（约3成）和汽车电机（约4成），随着全球PC和汽车市场的复苏，公司订单出现反弹，开工率已接近满载。此外，随着原材料价格上涨以及公司开工率的提升，中信证券认为公司已具备了对其钕铁硼产品的提价能力。 同时，公司积极拓展下游新能源设备应用。公司控股35％的上海电驱动公司为混合动力车和电动车提供电机和控制器 （主要使用钕铁硼），目前已拥有奇瑞等厂商的订单，公司预计此项业务明后年会有大幅增长。此外，公司正在开拓国内外风电领域的应用，目前与美国西南风电的爱尔风电已在小风电领域卓有成效。另外，公司参股的创投公司拥有3家~4家上市项目，未来有望受益于创业板的启动。 <P align=center><IMG src="http://stockchart.cfi.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20090813&stockcode_day=600383" border=0> 金地集团（600383） （600383，收盘价16.67元）评级：推荐 评级机构：长城证券 今年上半年，公司房地产销售、结转均大幅增长，毛利率下半年将会提升。从价格来看，上半年销售均价为10150元/平方米，结算均价为8230元/平方米，销售均价高出结算均价23％，虽然有结算结构的原因，但房价上涨是一个重要原因，这意味着毛利率将会有所提升，上半年毛利率为35.1％，预期全年毛利率在36％左右。 在8月6日，公司与平安信托签订了战略合作协议，平安信托将对金地负责开发的项目展开投资，未来3年其规模有望达到100亿元。该协议对金地集团意义重大，意味着公司在一直努力的地产金融方面迈出了一大步。如果合作方式运作良好，在理论上，公司的扩张只受管理能力约束而不再受资金的约束，这有助于公司突破资金瓶颈，加快发展速度。长城证券认为，大力拓展融资渠道，充分利用资本市场和信托平台融资的金地集团，今后几年扩张速度将会超出市场预期。<!--/newstext--> |
