| 大连友谊(000679)(进入该股吧，新版行情)主要从事商品零售、酒店、对船供应、旅游、房地产开发及销售、进出口贸易、仓储、免税商品等。其中，商品销售收入占主营收入的58.67%，房地产占25.70%，酒店占10.85%。公司是东北地区大型综合性商贸企业集团，其控股的富丽华大酒店荣膺业内人士公认的全球酒店业“奥斯卡”大奖。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.99、1.26和1.59元，对应动态市盈率为17、13和10倍;当前共有5位分析师跟踪，4位分析师建议“强力买入”，1位分析师建议“买入”，综合评级系数1.20。 公司计划非公开发行股票，募集资金不超过8亿元，发行股数不超过6000万股，发行价格不低于15.24元。本次募集资金将投入大连壹品天城和苏州海尚壹品两个项目的开发建设。国金证券表示，大连壹品天城建筑面积为20.5万平米，楼面地价2918元/平方米。因为容积率只有1.68，预计项目售价不低于9000元/平方米，毛利率约为36%。苏州海尚壹品建筑面积18万平方米，楼面地价2070元/平方米，项目一期在售尾盘价格8000元/平方米，按此计算毛利率可达42%。 未来两年业绩已锁定。大连友谊未来两年业绩已完全实现。截止09年一季报，公司预收款达到24.8亿元，如果全部结算可实现2.1元每股收益，而公司的酒店和商业每年可贡献约0.2元每股收益，未来公司实现高增长确定无疑。 融资将保证更长远发展。公司在土地市场处于非理性期的07年并没有新增项目储备，而是在土地市场已经发生调整后的08年9月和09年初开始买地，目前储备中不存在高成本用地。由于不存在历史负担，公司目前的高盈利水平在未来也能得到保持。如果能顺利完成融资，公司将有更多资金投入到拓展资源上，保证更长远的发展。 国金证券指出，公司2009-2011年动态市盈率分别明显低于行业09年25-30倍市盈率水平，而公司未来两年业绩已锁定，并且在地产业务之外还有酒店和商业可为公司贡献稳定现金流，赋予公司目标价格23.3元，建议买入。 |
