| 1、销售环比下降明显 本月万科和保利的销售面积分别出现了13%和36%的环比下降，销售金额环比下降幅度更大；只有金地出现一定幅度的逆势增长。传统淡季和可售房源减少作用下，地产销售回调明显。 2、销售均价开始回调 随着传统淡季带来的销量下降，本月万科、保利的销售均价也出现了一定的下降。但我们认为，销售结构变化是主要原因，全国房价尚无太大回调压力。 3、开发商继续拿地扩张 在连续两个月大量拿地之后，万科本月扩张力度稍有放缓，且主要战场仍在二线城市，而保利拿地力度却有所加大。本月广州金沙洲较为抢眼，万科和保利均有土地进账。金地则继续着高价拿地的战略，上海、宁波两块土地都颇具“地王”风范。 4、短期风险需要进一步释放 中长期继续看多近期，地产股的表现较弱，大幅落后大市。但我们仍然维持对地产行业未来有望阶段性复苏的判断，待地产板块的短期利空因素释放完毕之后，投资者可考虑建仓。品种方面，继续推荐保利地产(26.03,0.27,1.05%)、中华企业(18.35,0.73,4.14%)、云南城投(24.80,0.54,2.23%)、ST华控。(详见8月6日《调整正当时买入莫心急》。) |
