| MARKET一周市场 过去一周，除中国以外的其他区域银行股表现较7月有过之而无不及。在利好经济数据推动下，北美洲银行股单周录得10.9%的涨幅，表现最佳。而欧洲、大洋洲、南美洲地区银行股上周整体涨幅也均超过3%。受到中小银行资本充足率可能提升、商业银行之间互持的次级债无法计入银行资本传言以及央行报告中提及货币政策可能微调的影响，内地银行股上周大幅下跌。综合来看，上周内地银行股与外围市场之所以会出现截然不同的走势，更多是缘于消息面的影响。 尽管美元指数上扬，不过上周全球各区域以美元计价的银行股样本平均市值大多上升。其中北美洲、欧洲以及南美洲地区银行股样本平均市值上升幅度超过6%，其中南美洲地区银行股有近1/3的升幅归功于巴西里尔兑美元的升值。由于“大笨象”汇丰控股(85.7,-0.70,-0.81%)上周的强劲升幅，尽管香港本地银行股整体录得下跌，但香港地区银行股样本平均市值依然小幅上扬2%。内地银行股以美元计价的样本平均市值上周大幅下滑7.4%，已重新回落到600亿美元下方。 由于股价表现的此消彼长，A股银行估值水平相对全球其他地区银行有一定下降。上周A股银行基于09年的预测PE降至全球第三，而其他估值指标与全球各区域银行股的差距也有所缩小。 无论从绝对涨幅还是相对涨幅而言，上周欧美各国银行股指数表现都无可挑剔，美国标普银行股指数大涨16.63%，跑赢大盘14.3个百分点，英国银行股指数劲升10.51%，同样跑赢大盘近8%。 而在另一端，亚洲各市场银行股指数则表现疲弱，其中内地银行股指数上周以近8%的绝对跌幅、3.5%的相对跌幅领跌，而印度、东京、香港等市场的银行股指数亦出现一定程度的下跌。 上周A股与H股上市银行同步下跌，这导致A/H银行股溢价率变动幅度未超过1个点，同期恒生AH溢价率指数则小幅降至138.78点。 大中华区金融股上周表现不佳，其中内地和香港H股银行整体跌幅甚至超过7%，其余板块也全部录得下跌。内地银行股上周普跌，国有银行、股份制银行及城商行跌幅基本一致，板块性不明显。 在美国二手房销售以及失业率数据好于预期以及大部分金融机构公布的中期业绩较为理想的背景下，上周国际主要金融机构整体涨幅达4.73%，这已是国际主要金融机构连续第四周录得上涨。 AIG上周表现夺人眼球，由于投资者预期AIG基本面将有改善，导致了大量空头回补，AIG股价一周累计涨幅达到105.5%，基本回到了前期拆股时的市值水平。 MESSAGE一周信息 银监会发布《商业银行资本充足率监督检查指引》征求意见稿；中国人民银行发布《中国货币政策执行报告(2009年第二季度)》。 MATTER一周事件 本周央行和统计局将陆续公布7月宏观经济数据；美联储将公布利率决议；欧元区公布2季度GDP。 |
