| 周一沪深两市总体呈现出高开低走，震荡下挫的态势。受上周五美股收盘上涨的影响，沪深两市大盘指数双双高开，但随后承接上一交易日的跌势，两市持续下挫，虽然在尾盘一度试图拉升，但由于市场空方氛围极其浓烈，指数最终未能翻红。总体来看，近期市场震荡明显加剧，市场风险渐大，多空分歧继续加大，指数中线的上升轨道正在面临考验。就成交量来看，今日两市量能较上一交易日大幅萎缩，暗示在经历过剧烈的震荡之后，投资者对后市越加谨慎。今年上半年，我国银行业金融机构新增本外币贷款7.72万亿元，同比增幅为32.8%。在贷款高速增长的同时，银行业金融机构贷款投向结构总体上体现了国家宏观调控的方针政策，信贷风险稳中有降。 回调行情仍在持续，继3400点大关之后，前期的支撑点位3300点大关今日开始对股指施压。沪指今日早盘高开于3287.76点，随后在有色金属和特路建设板块的带领下，指数一度于盘中短暂收复3300点大关，达到今日最高点3307.89点。但随后中石油、中石化开始震荡下挫，而银行股更是成为做空的主力，在这些权重股的抛压下，股指于盘中出现一波快速下挫，终于在接近中午休市时双双翻绿，随之市场卖盘明显放大，沪指持续下挫，并在收盘前一刻跌至今日最低点3201.06点，随后在3200点的支撑之下，指数强劲反弹，但终究未能红盘。总的来看，目前指数上方以3300点大关和20日均线为压力，下方以3200点大关为支撑，鉴于3009到3015点的缺口尚未完全弥补，预计后市沪指仍有继续回落的可能性，而且指数下方最底部的1762点缺口依然没有被回补，同样暗示在技术上沪指仍有长线回调需求。而上方3215.50点-3312.72点的缺口得以弥补之后，指数下一个目标应当是去年1月22日跳空低开所留下的4818.00点—4891.28点的缺口，因此多空对峙的结果将决定指数方向性的选择。截止今日收盘，上证指数报3249.76点，较上一交易日收盘价下跌10.93点，跌幅为-0.34%，成交1573.51亿。 深证成指今日早盘走势与上证指数基本相似，其下挫与尾盘拉升的态势同样显著。深证成指今日早盘高开于13109.32点，虽然通讯板块今日盘中有所企稳迹象，对股指构成较大的支撑作用，深成指因此在开盘后达到今日最高点13243.82点，但由于酿酒、电器和地产板块态势低迷，指数在盘中进一步回落，并在中午休市前一刻跌破昨日收盘价，直至下午盘中跌至今日最低点12745.90点，但随后指数触底反弹，并在收盘前一刻险些翻红。总的来看，今日深成指上方以20日均线压力，但在跌破30日均线之后，下方已无明显支撑，而前期深成指7266.41点的缺口仍然暗示了指数长线回调的必要性。截止今日中午休市，深证成指报12973.65点，较上一交易日收盘价下跌1.61点，跌幅为-0.01%，成交801.75亿。 就板块来看，商业连锁板块今天涨幅居前，其中上海国资证券化提速以及迪斯尼未来落户上海可能性增大推促上海本地商业股表现亮眼，其中益民商业涨停，百联股份、杭州解百、上海九百等个股涨幅超过6%，带动其他个股上扬。上海迪斯尼项目的谈判双方已在重大原则问题上达成一致，目前仍需中央核准，但这一消息使得市场对迪斯尼未来将落户上海的可能性预期加大，受此影响，上海本地股表现活跃，其中永生数据涨停，中路股份、上工申贝等个股涨幅都在7%以上。医药板块今天也表现活跃，涨幅居前，其中中新药业涨停，片仔癀、天目药业、仁和药业、嘉应制药等涨幅都在7%以上。 上周五一度整体发力的天然气板块今天该板块再度在陕天然气涨停的带动下整体活跃。另外，生益科技盘中大幅走高随即带动了电子元器件板块个股活跃，振华科技、广州国光、通富微电、得润电子等走势均明显强于大盘。而尾盘中孚实业强势封住涨停，刺激有色金属股整体出现一波反弹走势，市场人气有所激发，股指跌幅明显收窄。总的来看，今日农药、医药、零售、食品等板块涨幅居前，而保险、煤炭、旅馆、石油加工及炼焦、钢铁表现较为疲软。 就今日消息面来看，1、今年上半年，我国银行业金融机构新增本外币贷款7.72万亿元，同比增幅为32.8%，其中票据融资高增长态势明显减缓;2、上半年主要银行业金融机构三大基础设施行业的新增人民币中长期贷款为1.6万亿元，占全部新增人民币中长期贷款的51.6%;3、我国将大力推动风能、核能、太阳能等发展，年内将颁布新兴能源发展规划，推出能源科技发展指南;4、证监会表态支持外资行代销基金;5、国内钢材价格连涨17周;6、温家宝强调宏观经济政策导向不能变;7、CPI和PPI数据公布推迟至明日。 截止今日收盘，沪深两市共计上涨股票945家，其中涨停股票15只，其中包括ST筑信、*ST国农、*ST华光和ST珠峰等四只ST、*ST类股;两市共计下跌股票546只，其中跌停股票七只，除了熊猫烟花之外，均为ST、*ST类股。就权重股来看，今日沪市前50大权重股中除大唐发电和兖州煤业停牌之外，共有15只权重股上涨，33只权重股下跌。可见在今日权重股中空方力量依旧强烈，结合量能来考虑，短线指数或将维持震荡。目前市场缺乏强势板块崛起，沪指考验30日均线支撑。后市关注权重股动向，分批低吸价值成长股。 周K线终于在第8周以阴线报收，宣告之前的强势上升结束;从日K线来看，目前市场出现的五连阴在1664.93点以来的反弹中是相当少见的，尤其是在今日指数跌穿30日均线之后，中线的上升通道已经被破坏。这表明市场确有转弱。从各个技术指标上来看，无论是MACD、KDJ、RSI，还是DMI均已处于低位，说明目前多空双方势均力敌，但空头的增长速度正在稳步加大。因此从技术上来看，目前大盘受到了较大的压制，市场继续调整的可能性很大。 1、“双头”缘何构成? 由于我国面临的困难和挑战仍然很多，国际经济前景还不明朗，外需下滑的压力仍然很大。国务院总理温家宝周末再次表示，中国将维持当前的宏观经济政策立场不变，坚持实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策不动摇。尽管持续上涨的股市，房地产等资产价格引起中国高度关注，但央行仍表示目前中国并没有通货膨胀的压力，也不把资产价格作为货币政策直接调控的目标。并表示不会采取总规模控制的方法控制商业银行贷款，而采用微调方式。 然而由于我国A股市场本轮行情与流动性的助推有着非常紧密的联系，因此市场对货币政策微调的消息非常敏感，因此，央行关于对当前政策进行“微调”的声明拖累上证综合指数上周下跌4.4%。虽然所谓的微调实际上一直在进行，人民银行月月、周周、天天都在根据市场的情况进行微调，不是说下半年才开始微调，但鉴于市场对流动性的依赖，当这一说法在央行的文件上正式出现时，就恰好对前期涨得过快过猛的指数起到了“制动”作用。 就目前的技术形态来看，指数已经走出了标准的“双头”走势，这一走势一般是市场反转的信号。如果说货币政策的微调是双头走势中第二个“头”所形成的诱因，那么市场扩容则是第一个“头”的诱因。 可以看到，中国建筑、光大证券的发行冻结资金总额分别达到了1.85万亿和1.36万亿，抽水作用不容忽视。而就后市来看，除了已经箭在弦上的创业板外，国际板也将要在不久推出，所以A股市场的供求关系将会逐渐趋于平衡。实事求是地讲，当指数上涨得过快时，监管层加快新股发行节奏来对市场进行调节也属正常。在这种情况下，未来行情的发展必将更加依赖于基本面，以及上市公司盈利状况的好转。 2、从三大热点板块管中窥豹 房地产板块。国家统计局今日公布数据显示，中国7月份全国70个大中城市房屋销售价格较上年同期上升1.0%，为连续第二个月上涨。普遍认为，境外热钱和天量的信贷是此次房价上涨的两个主要原因。然而，进入八月后银行对二套房贷的收紧，以及深圳试点物业税提上官方日程，还是对地产板块造成了估值压力。但总的来看，该板块的调整幅度仍然不大，这主要是因为市场对该板块仍然有着较为乐观的预期：从短期来看，国际的热钱可能仍会持续流入;从长期来看，市场仍存在刚性需求。 银行板块。银行板块与房地产板块有着紧密的联系，但相比之下，银行股的调整复苏较地产股更大，这与市场预期下半年银行贷款将大幅减缓有着密不可分的关系。最近几周，央行调高了每周在银行间市场拍卖的短期票据的利率，并要求贷款发放力度最大的银行购买一定数量的一年期、低利率央行定向票据，加大了对银行放缓贷款节奏的压力。而对于银行板块而言，贷款的收窄势必会影响其下半年的业绩。 有色金属板块。前期对大盘大幅反弹贡献颇多的有色金属板块和新能源板块在上一周分别位列跌幅榜前两位。诚然，由于我国四万亿投资的拉动，能源的需求随之增大，这进一步导致了国际市场上有色金属价格的攀升。显然，有色股目前的股价是存在泡沫的。虽然实体经济开始恢复，但下半年业绩好转的幅度仍然不足以支撑现在的股价。 根据WIND资讯统计的有色金属类上市公司中报，截至8月6日，32家有色金属类上市公司中，已有8家公司披露了2009年中报。其中亏损的有3家，亏损额最大的为云铝股份，亏损额高达1.16亿元，同比下降178%。而这一亏损额还位列同期内公布半年报的288家上市公司中亏损额最大的上市公司的第三位。此外，中期盈利的5家有色类上市公司情况也并不乐观，除去罗平锌电扭亏为盈，其余4家公司净利润同比降幅高达70%。尚未发布中报的其他有色金属类上市公司的业绩也未能幸免。江西铜业7月29日发布的业绩预报显示，公司上半年净利润预计同比下降57%-64%。另一家铜业巨头云南铜业则早在7月10日就公布其上半年业绩预报，该业绩预报显示云南铜业今年上半年预计将亏损1.26亿元。大盘权重股中国铝业7月27日公布的业绩预报显示其上半年出现亏损，而该公司上年同期净利润为24.1亿元。由此来看，目前有色金属板块的风险已经非常之大。 总而言之，短期大盘调整空间仍未到位，但经过连续的快速回调之后，市场的做空压力得到了一定的释放。而明日将公布的宏观经济数据无疑将成为市场的焦点，如果数据符合市场预期，大盘有望触底反弹;如果数据不符合预期，则不排除大盘继续震荡探底的可能性。另外需要提醒投资者的是，国家统计局自7月份开始，月度经济数据将不再分几天公布，而改为于一天统一公布。因此，原定于周一、周二和周三公布的7月份消费者价格指数(CPI)、生产者价格指数(PPI)、固定资产投资、零售额和工业增加值数据将改为周二统一公布。 |
