| 国内曲轴行业龙头 公司主营各种型号的内燃机曲轴,产品广泛用于重型、中型、轻型载货汽车、大中型客车等领域。公司作为国内最大的专业曲轴生产企业,依托先进的技术和成本优势,市场占有率不断稳步提升,堪称国内曲轴行业龙头。 长期具有广阔成长空间 从长期前景而言,我们认为随着重卡、轻卡等行业的发展,必将带来公司配套业务的极大成长,而由于公司产品的技术和成本优势,公司将取得远超行业发展的增速。此外,胀断式连杆的成功研制和配套,打开了公司新的成长空间,我们对公司长期前景感到乐观,认为公司成长空间广阔。 下半年重卡行业复苏将带动公司业绩增长随着我国4万亿投资在下半年的逐步落实、房地产开工项目的增加、物流行业的复苏,这三点必将带动重卡行业在下半年重新步入上行通道。对公司而言,由于重型发动机曲轴占公司收入70%以上,故我们认为09 年下半年重卡行业复苏将带动公司业绩出现环比增长,公司业绩增长乐观。 募投项目明确未来成长性在募投之前,公司与主机厂已签署项目达产后主机厂将进行全面采购的协议,也就是说公司4 个募投项目未来销售对象和数量已经明确,公司成长性是极其确定的,此外由于公司在08年-09 年上半年已开始进行了部分前期投入,故我们判断公司或将在09年下半年部分产能将开始逐步释放和产生效益,也就是说公司募投项目产生效益的时间将远远早于市场预期。 |
