| 事件： 新华网北京8月8日：从国务院医改领导小组办公室获悉，医改方案公布4个月来，中央财政已下达资金716亿元，启动实施了关闭破产企业退休人员和困难企业职工参保，基层医疗卫生机构建设、重大公共卫生项目等一批重点项目；国家基本药物制度近期将启动实施；公立医院等重点改革正稳步推进。中国医改已经在开始逐步产生成效，虽然总体还非常缓慢。 评论： 基本医疗保障覆盖面持续扩大：中央财政已投入311亿元，启动部署居民医保、新农合以及607万关闭破产企业退休人员和困难企业职工参保工作。截至6月底，城镇职工医保、居民医保参保人数3.37亿人，比上年增加1900万人；新农合参保人数8.3亿人，比上年增加1600万人。政府对新农合和城镇居民医保人均80元补助基本得到落实。 基层医疗卫生服务体系不断健全：中央财政已下拨200亿元，支持986个县级医院(含中医院)、3549个中心乡镇卫生院和1154个城市社区卫生服务中心建设。今年共为乡镇卫生院招聘执业医师1000人，在岗培训乡镇卫生人员12万人次、城市社区卫生服务人员5.3万人次。 公共卫生服务项目全部启动实施：财政部已下达资金158亿元，启动实施15岁以下儿童补种乙肝疫苗等6个重大公共卫生服务项目、建立居民健康档案等9类基本公共卫生服务项目。 国家基本药物目录基本确定，基本药物制度近期实施：基本药物制度实施意见、目录管理办法两个配套文件已经国务院常务会议审议通过，2009版国家基本药物目录已基本确定，国家基本药物制度将于近期启动实施。2009年实现每个省(区、市)在30%的基层医疗卫生机构实施基本药物制度。 公立医院改革试点工作抓紧筹备：《公立医院改革试点指导意见》将于近日下发，将选择12个左右地市级城市100家左右公立医院开展试点工作。采取综合改革和专项改革相结合的方式，探索公立医院维护公益性与提高效率的具体实现形式。 投资建议：8月医药板块在抓住事件型投资机会之机，逐步战略性增加配置。8月医药板块不乏重大事件，中国最大的医药流通企业国药控股赴香港上市；基本药物目录出台。8月第一周医药板块市场表现排名第二，板块个股机会多多，随着市场波动加大，一些风险厌恶型投资者开始增配稳定增长行业——医药板块成为较好选择。我们认为拉长至6个月角度医药板块将跑赢市场，并有20-30%绝对收益。 事件型投资机会：①国控上市：给复星、国药、一致带来机会。②出口复苏：浙药(中报约0.8元，全年业绩有望超预期)、新和成(41.60,1.08,2.67%)，海正药业(17.27,0.33,1.95%)(业绩逐季提升，公开增发实施)。③资产注入：海南海药(15.03,0.72,5.03%)增资力声特(人工耳蜗)。④基本药物中的独家品种：云南白药(39.11,0.16,0.41%)、江中药业(14.36,0.27,1.92%)、天士力(18.28,0.77,4.40%)、三九医药(17.72,0.41,2.37%)、中新药业(17.55,0.54,3.17%)、康缘药业(15.72,0.18,1.16%)、广州药业(8.64,0.17,2.01%)、同仁堂(18.70,0.75,4.18%)和人福科技(9.04,0.10,1.12%)。 战略性增配：相对估值日益便宜的优质公司，逐步增持恒瑞、白药、国药、阿胶和康美；09年预测市盈率仍然较低的哈药股份、双鹤药业(21.55,0.32,1.51%)和仁和药业。 |
