| 兴业证券8月7日发布投资报告，通过对中粮屯河(14.52,-0.16,-1.09%)（600737.SH）的调研，维持“推荐”评级。 兴业证券了解到，新产季合同仍处于紧张洽谈中，公司质量控制和追溯体系极大地保证了番茄酱品质，高端加工商对于番茄酱价格相对不敏感，预计900—1000 美元/吨仍是主流区间。公司自种模式优势初步得到体现，番茄亩产预计在5-6 吨，将极大地保证公司原料供给，09/10 产季公司番茄酱产量将达到40 万吨以上。目前甜菜种植面积有限，09/10 榨季公司甜菜糖产量仍将保持在27 万吨左右，糖价上涨将提升下一榨季甜菜糖业务盈利能力。新疆林果资源丰富，全区特色林果种植面积已达1300 多万亩，中粮集团与新疆地区林果业开发战略合作协议规划投资规模达20 亿元，林果开发将成为公司业绩另一个增长点。 兴业证券预计公司09—11 年EPS 为0.45、0.57、0.60 元，公司番茄酱品质优秀，逐步具有一定议价能力，番茄酱量增价稳是主要趋势，甜菜糖业务受惠于糖价上涨，林果资源开发给市场带来更多期待，维持公司“推荐”评级。 |
