| 长江证券(24.68,0.17,0.69%)：金岭矿业(22.84,-0.23,-1.00%)公布半年报，下调为“谨慎推荐”评级 中国证券网消息长江证券8月7日发布投资报告，针对金岭矿业（000655.SZ）公布半年报，下调为“谨慎推荐”评级。 公司半年报显示，2009 年上半年，公司实现主营收入3.75 亿元，实现净利润8222万元，分别同比减少38.9%和70%，上半年实现每股收益0.138 元（总股本按5.9534 计算），上述业绩略低于长江证券的预期。 在上半年召口矿及其他注入资产进行合并报 表之后（上半年合并资产贡献了净利润 1732万元），上半年业绩同比仍然出现大幅下滑的原因，主要是公司主营产品铁精粉价格同比出现大幅降低。铁精粉价格由去年同期的平均1494 元/吨降低到09年上半年的平均679 元/吨，同比下滑了54.6%。从公司单季度毛利率看出，由于2季度铁矿石价格环比无明显上涨，因此第二单季毛利率与第一季度持平为37.1%。2009 年上半年，公司生产铁精粉48.9万吨，同比增加34.7%，销售铁精粉44.5 万吨，同比增加21.7%。 对于未来的看点，长江证券认为：（1）铁精粉价格未来预计“短强中平”。长江证券认为，随着国内钢厂产能利用率回升，中国以外地区铁矿需求缓慢回升，加之澳洲进口矿对中国有所减少，短期铁矿石价格预计将继续回升。但从中期来看，长江证券认为随着国内矿山产量的逐步增加，铁精粉价格将升势缓慢，震荡持平。（2）未来公司2010 年底前有可能注入或者代为委托管理大股东持有的山东金鼎矿业的40%股权。 综合分析，长江证券预计公司09、10 年业绩为0.33 元，0.42元，虽然看好公司未来的长远发展趋势，但鉴于短期股价已经基本反映了未来的良好预期，因此，长江证券下调公司的投资评级至“谨慎推荐”。 |
