| 【核心提示】有"牛市杀手"之称的"批发式"扩容，正逐步露出其狰狞的利牙。自6月15日桂林三金（002275）开启IPO（首次公开募股）重启大门后，在国内存量IPO项目快速上马的同时，新增板块的扩容之声再次响起：11月初创业板推出已基本敲定，近日热传的红筹回归和国际板（即境外企业A股上市）也指日可待，而中冶科工、中国中旅、中船重工等"中字头"的大象级公司也在急着搭上IPO顺风车。 导读： 中移动最快明年年中回归 中冶科工拟9月IPO "批发式"扩容：不能承受之重 10家红筹要回归A股？证监会"不清楚" 热议境外企业登陆A股 证监会冀望中介机构走出去 A股将迎来首家房产中介 世联地产今刊招股说明书 三季度房企扎堆备战IPO 集中上市可能将加剧泡沫 两只新股将于8月10日网上申购 中移动最快明年年中回归 中冶科工拟9月IPO <CENTER><IMG src="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20090807000007"></CENTER> 已委任中金为承销商，"预计最快明年年中完成" 中移动董事长王建宙曾表示，希望尽快以CDR的形式回归A股。 CFP 资料 A股IPO（首次公开募股）如火如荼进行，境外上市公司回归内地上市的消息再次甚嚣尘上。 继日前汇丰控股（0005.HK）选定财务顾问欲抢国际板首单后，昨日，包括中国移动（0941.HK）、中海油（0883.HK）、联想集团（0992.HK）等红筹股回归A股的消息再次传出。 受此消息影响，昨日在回归概念红筹股带领下，香港红筹指数大涨4.92%。其中，中国移动大涨7.42%，创下11个月以来的新高；联想集团涨5.21%；中海油涨3.58%。 "红筹公司"是指在海外成立公司并在香港上市的大型内地企业。 "中移动明年年中回归" 昨日有香港媒体报道，中国移动及中海油已分别委任承销商，为回归A股作准备，其中中移动将成为首家回归A股的红筹，并已委任中金为承销商。紧随中国移动的是中海油，其承销团班底分别是中金、高盛高华及中信证券(600030)。 另据财经网昨日报道，正准备大规模推行3G计划的中国移动预计最快明年年中完成回归。 该报道援引接近中国移动的投行人士的话称，鉴于中国移动的"红筹"身份，目前国内还没有类似先例，因此审批程序需要一定的时间，"中国移动对回归国内资本市场有着强烈的愿望。" 在今年5月召开的中国移动股东大会上，中国移动董事长王建宙曾经表示，希望尽快以CDR的形式回归A股。 同样有意回归A股的还有联想集团。据新华海外财经报道，中国发货量最大的个人电脑生产商--联想集团昨日重申，仍有意在A股市场上市，但由于政府尚未公布针对海外注册公司在A股市场上市的相关规定，因此该公司还没有制定A股上市的时间表。 中冶科工拟9月IPO 不只是红筹回归的脚步加快，A股近期IPO审批也明显提速。 昨日另有媒体报道，中国冶金科工集团（下称"中冶科工"）计划9月底前完成其"A+H股"上市计划，预料合共集资额最高40亿美元。 该报道援引两名消息人士的话称，中冶科工的上市计划仍在等待监管当局的审批，故最终上市时间表仍存变数，但目前的目标是在9月初展开国际路演，约9月中旬先发行A股，并在9月底前完成H股发行。摩根士丹利、中信证券(600030)、中金公司及花旗参与本次上市计划。 中冶科工之外，昨日还有消息称，日前召开的申银万国证券年中会议透露，该公司有望下半年实现IPO上市。不过这一说法随后遭到申银万国办公室相关人士的否认，称"是为提振士气"。 值得注意的是，创业板的推出也正按部就班地加速推近。昨日有报道称，作为创业板发行"把关人"的创业板发审委即将到位。据悉，由35名成员组成的创业板第一届发审委预计将于本月中旬在北京成立，这意味着通过创业板材料初审的百余家企业将很快可以分期分批上会，完成发审程序。 々 "批发式"扩容：不能承受之重 <CENTER><IMG src="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20090807000008"></CENTER> 记者观察 "批发式"扩容：不能承受之重 刘建平 制图 有"牛市杀手"之称的"批发式"扩容，正逐步露出其狰狞的利牙。 自6月15日桂林三金（002275）开启IPO（首次公开募股）重启大门后，在国内存量IPO项目快速上马的同时，新增板块的扩容之声再次响起：11月初创业板推出已基本敲定，近日热传的红筹回归和国际板（即境外企业A股上市）也指日可待，而中冶科工、中国中旅、中船重工等"中字头"的大象级公司也在急着搭上IPO顺风车。 Wind资讯统计显示，已过会尚未发行的23家公司总融资额约为300亿元；新近过会、获批的IPO公司拟融资额113.14亿元。平安证券研究部门预测，下半年平均每季度审核通过家数约在20-30家之间，加上创业板推出的预期，下半年IPO的融资规模约在1000亿元。 现在看来，上述不包括红筹回归等"传闻"的估算，是最保守的估计。不难测算，光中移动一家红筹的融资额就可能达到1000亿元，这还是以其发行5%的最低股本体量计算的。 如此重压之下，A股能否负载，是投资者当下最关心的问题。 2007年9月，在A股这匹脱缰的野马无法停步之时，建设银行(601939)、中海油服(601808)、中国神华(601088)等一艘艘"万吨轮船"驶入A股，终于在中国石油(601857)"靠岸"后，A股进入长达一年半的深幅调整。 大扩容会否成为今年A股的又一终极杀手？ 从量比数据来看，今年下半年，A股这片汪洋之海依旧能承载IPO的批发式涌入。 众所周知，为了刺激宏观经济，决策层从今年年初就开始实行极度宽松的货币政策，这使得股市的流动性极为充裕。截至7月底，申银万国的统计数据显示，沪深股票市场资金存量为1.7万亿元，且依旧呈净流入态势，7月单月A股市场资金净流入2840亿元。另外，从光大证券此次IPO冻结的资金量看，1.3万亿元的打新资金被冻后，二级市场涨势依旧。 "然而，流动性不可能无休止地释放，因为这会加剧通货膨胀，监管层总有一天会进行收缩。"一资深市场人士说。 值得注意的是，央行近期刚露出微调货币政策的口风，股指昨日应声而落。（东方早报）々 10家红筹要回归A股？证监会"不清楚" 创业板即将开闸,"国际板"呼声甚高,红筹股回归的消息近期也愈演愈烈。昨天下午,有关中国移动（00941.HK）行将回归,并选定中金公司担任承销商的消息再次在市场传扬。受到回归A股消息影响,中国移动昨天也出现了7.46%的大幅上涨,报收87.10港元。 昨天,有证监会内部人士对市场传言的10家公司名单一说表示"不清楚",但该人士称,红筹股回归工作证监会一直在稳步积极推进之中。 而中国移动和中金公司方面,一个以"尚未获得上层消息",另一个则不接听电话,传言也因此无法获得证实。在昨天举行的年报业绩会上,联想集团方面也表示,公司将启动红筹回归。但截至记者发稿时,尚未获得有关细节内容的确切回复。 分析人士表示,多年来中国移动及联想均曾对回归A股表示积极态度。中国移动总裁王建宙2008年两会期间接受《每日经济新闻》记者采访时曾表示,公司在红筹回归方面已有既定方案,那就是不再发行新股,而是把远远低于现有股份10%比例的股票拿出来销售,这样既不摊薄现有股东权益,也不会对A股造成再融资冲击,又能完成回归A股的历史使命。 不过2008年的A股市场与2009年完全是"冰火两重天",而在2G时代赚钱毫不费力的中国移动,目前也正面临来自中国联通和中国电信在3G业务上的竞争--会否借机在股市火爆的时候进行融资获得资金补充以图更大发展,目前尚属未知之数。 英大证券研究所所长李大霄表示,在目前情况下启动红筹回归的市场条件已经非常成熟。而红筹回归是继H股回归和国内银行股上市后,最后一个尚未被触及的板块。尤其在创业板工作启动之后,多层次资本市场建设的完善以及更具活力,也需要红筹股的回归。（每日经济新闻） 々 A股将迎来首家房产中介 世联地产今刊招股说明书 今日,深圳世联地产顾问股份有限公司(以下简称"世联地产")刊登《招股意向书摘要》,拟首次公开发行3200万股A股,占发行后公司总股本的25%。这标志着境内首家房地产综合服务商即将登陆国内资本市场。 世联地产2009年中期报告显示,上半年实现营业收入27856.54万元,同比增长13.62%;归属母公司净利润6385.60万元,同比增长62.30%。 报告显示,2009年上半年随着全国主要城市房地产成交量的大幅上升,公司代理销售金额、代理销售面积和代理业务收入均较上年同期大幅上升。其中代理销售业务收入实现19473.26万元,比2008年同期增长36.99%。顾问策划业务也表现出良好的抗风险能力,最近三年,公司顾问策划业务收入保持快速增长趋势,年复合增长率为56.12%,继续位居同行业全国前列。随着2009年各房地产开发商信心的逐渐恢复和未来房地产投资的增加,公司顾问策划业务将有很大的增长空间。 世联地产表示,公司营业收入虽然目前主要来自珠三角区域,但是随着长三角区域和环渤海区域布局的完成,营业收入依赖珠三角区域的状况已逐步改善,珠三角区域营业收入占比自2006年的76.74%降低至2008年的66.07%。未来,公司在稳固珠三角区域市场份额的基础上,将继续以长三角和环渤海的核心城市为区域中心,并向其周边二线城市辐射,力争取得更好的经营业绩。 公告称,本次募集资金将分别投向顾问代理业务全国布局项目、建设集成服务管理平台项目、建设人力发展与培训中心项目、品牌建设项目。此前,有分析师预计,公司融资在3.8亿元左右。（北京商报） 々 三季度房企扎堆备战IPO 集中上市可能将加剧泡沫 7月29日,中国建筑和北京金隅分别登陆A股和H股,均为房企IPO今年首例。当月,受国内楼市复苏的影响,地产公司上市融资再度提上日程。目前,恒大地产、龙湖地产等20余家房企正在筹谋上市,融资额超千亿。 香港及内地多位分析师认为,中国建筑和北京金隅受欢迎反映了投资者对内地地产股的重新认可;但高层和业内也担心,2008年之前房企集中上市圈地融资重演,从而产生新泡沫。 多家房企积极准备上市 作为恒大地产最大的战略投资者,7月15日至17日,投行美林组织了一次内地上市地产公司的考察之旅,香港基金经理参观了中海发展、万科、恒大地产旗下的多个楼盘。 这被看做房企赴港上市重启的预兆。上半年,已有不少内地在港上市的地产公司实现再融资计划,包括中海发展等均实现配股集资。 这给未上市房企带来信心,多家房企表达了IPO重启计划。7月10日,去年上市暂缓的恒大地产宣布,今年上半年,其开工在建面积1006万平米,销售金额127亿元,在国内开发商中排前五;销售面积为265万平米,紧随万科、保利之后位列国内房企第三。 在表示将重启H股IPO的同时,恒大董事局主席许家印宣布,2009年恒大地产销售目标为300亿元,到年底实现土地储备5000万平米。这将使恒大稳坐行业第三。 此前,厦门宝龙集团总裁助理刘晓兰也向媒体确认,重启IPO是事实,四季度赴港上市是目标,目前所有的进程都符合港交所的程序要求。事实上,赴港上市已非宝龙集团的惟一选择,据了解,他们同时在尝试A股借壳。 记者获悉,包括上海绿地集团、大连万达集团等多家地产公司,都在筹备A股上市。 集中上市会加剧泡沫？ 业内人士指出,受益于楼市和股市双重回暖,地产商又开始重拾2007年圈地融资和向上市公司"装资产"的做法。这一方面大幅放大了上市资产的估值,并打通直接融资渠道;另一方面,也将房地产实体开发领域内的风险转至资本市场。 信达证券高级分析师张冬峰表示,尽管IPO重启给希望上市的房产企业留下想象空间,但这条路仍较遥远。张冬峰认为,从去年至今,房地产行业融资一直是政府主管部门严控的重点,尤其是如今信贷激增等原因引起楼市股市暴涨,政府主管部门担心资金过度涌入房地产行业,从而造成新一轮的"地根泡沫",因而此次IPO重启,政府更多是希望扶持实体经济,因此对房产上市审批将比较严格。 "主管部门担心资金过度涌入造成新泡沫。"国务院发展研究中心一人士表示。 而近日,国家发改委、国统局、国税总局等部门已开始密集警示楼市风险。发改委认为当前资产价格上涨压力显现,而国家统计局更对房贷业务的巨大风险表示担忧。 此外,7月底以来,国土资源部在全国范围内展开了一场严查闲置土地的风暴。 IPO估值定价受关注 业内认为,内地房地产能否顺利实现IPO,很大程度上取决于基金经理们的判断。 一家参与恒大地产投资的对冲基金经理表示,与两年前相比,他们对于内地地产股的估值并没有发生质变,但在公司层面上,境外基金经理会更关注地产公司的负债情况。负债较少的房地产公司将会较受欢迎。对此,标准普尔分析师符蓓也认同。 而远洋地产总裁李明曾对本报记者表示,2007年之后,资本市场和投资者更为关注房企的透明度和公司治理,在这方面,向万科、中海学习的地产公司无疑更有优势。 "如果定价合适,我们也会考虑认购,"在听说恒大将重启IPO计划时,香港一基金经理表示,合适的定价,主要是看新股发行价是否比龙头地产公司动态区间股价均价（一般为20天）有较吸引人的折让,机构投资者和承销机构通常会将新股与已上市的公司如中国海外等作对比,如果定价有一定的折让,则会考虑认购。 （新京报） 々 两只新股将于8月10日网上申购 新世纪发行价定为22.8元 8月10日网上申购 新世纪（002280）发行价确定为22.80元/股，对应市盈率为34.03倍。该股将于下周一（8月10日）开始网上申购。 新世纪本次发行股份总量为1350万股。其中，网下配售数量为270万股，占本次发行数量的20%；网上定价发行数量为1080万股，占本次发行总量的80%。本次发行股票申购简称为"新世纪"，申购代码为"002280"，该申购简称及申购代码同时用于本次发行网上网下申购。 本次网上申购时间为8月10日9:30～11:30，13:00～15:00，网下发行缴款时间为8月10日9:30～15:00。 参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过5000股。 杭州新世纪信息技术股份有限公司主营业务为应用软件开发与销售、系统集成及技术支持与服务，主要面向电力、烟草等重点行业客户。公司目前拥有省级以上认定的高新软件产品24项、软件著作权24项，并获得国家科技型中小企业科技创新基金1项、省市级科研课题项目5项。公司与浙江大学电力系统与自动化研究所及杭州电子科技大学建立了长期的产学研合作机制。 本次发行募集资金将全部用于ERP融合电力安全生产管理系统技改项目、ERP融合电力实时数据集成应用系统技改项目、烟草电子政务平台技改项目、烟草工商信息协同系统技改项目以及研发及客户支持中心技改项目五个项目，投资总额为15425万元。 光讯科技发行价定为16元 8月10日网上申购 光讯科技（002281）发行价确定为16.00元/股，对应市盈率为35.37倍。该股将于下周一（8月10日）开始网上申购。 光讯科技本次发行股份总量为4000万股。其中，网下配售数量为800万股，占本次发行数量的20%；网上定价发行数量为3200万股，占本次发行总量的80%。本次发行股票申购简称为"光讯科技"，申购代码为"002281"，该申购简称及申购代码同时用于本次发行网上网下申购。 本次网上申购时间为8月10日9:30～11:30，13:00～15:00，网下发行缴款时间为8月10日9:30～15:00。 参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过30000股。 武汉光迅科技股份有限公司主要从事光通信领域内光电子器件的研究、开发、制造和技术服务，是国家高技术研究发展计划成果产业基地（区域类）-武汉光通信与光传感材料及器件成果产业化基地的主要建设单位之一，并被国家科学技术部火炬高技术产业开发中心认定为"国家火炬计划重点高新技术企业"。 本次发行募集资金将用于光纤放大器与子系统产品建设、光无源器件与光集成产品建设、市场营销网络建设三个项目。该三个项目的投资总额为3.28亿元。 （全景） |
