| 提要：包括铁路建设板块在内，公路、桥梁、城市轨道交通等其它各类基础设施建筑企业都存在相应的投资机会。实际上，目前A股市场的基建建筑板块一个共同的特征就是整体涨幅相对滞后，技术上存在强烈的补涨要求。而中国建筑的平稳上市、行业基本面的好转以及扩张性财政政策的大力扶持有望成为基建建筑板块走强的重要契机…… [热点聚焦与市场机会] 在煤炭、钢铁等主流板块调整的拖累下，周三深沪大盘呈现震荡回调的态势，深沪股指分别下跌0.87%和1.24%。观察盘面发现，尽管板块走势分化加大了短期股指的运行压力，但从连续两个交易日收出带下影线的日K线来看，市场低位承接仍然相对有力。 从周三的热点来看，前期明显滞涨的铁路运输、铁路建设等铁路板块受到主力资金的大力追捧。实际上，在今年的上涨行情中，铁路板块整体表现明显滞后于大盘，强烈的补涨要求是促使周三铁路板块大幅上扬的主要动力。另一方面，从行业基本面来看，铁道部最新统计数据显示，7月份全国铁路运输生产经营状况继续好转，各项运输指标呈现企稳回升态势，货运总发送量完成28456万吨，比上年同期增加85万吨、增长0.3%。这是铁路年内首次实现同比增长。在基本建设投资方面，1至7月份，全国铁路基本建设共完成投资2457.27亿元，比上年同期增长136.9%。全国铁路共完成新线铺轨3130.7公里，复线铺轨2873公里;电气化铁路投产2174.7公里。此外，国家铁路更新改造完成投资64.58亿元，其中运输设备更新改造完成投资52.12亿元，比上年同期增长0.6%。显然，受到去年底政府推出的4万亿投资的拉动，我国铁路、公路等基础设施建设投资呈现持续高增长态势，财政政策刺激效果十分显著。 实际上，自2008年3月以来，我国铁路基本建设投资同比增速逐月上升，进入2009年以来进一步加速。根据铁道部和交通部计划，2009年铁路和道路投资分别达到7000亿和9000亿元，预计下半年铁路基本建设投资仍将保持高投入，因此铁路建设板块以及相关的铁路设备等将明显受益。由于市场明显低估了铁路建设板块的业绩高增长潜力，后市应该存在较大的补涨空间，投资者可继续予以重点关注。 包括铁路建设板块在内，公路、桥梁、城市轨道交通等其它各类基础设施建筑企业都存在相应的投资机会。实际上，目前A股市场的基建建筑板块一个共同的特征就是整体涨幅相对滞后，技术上存在强烈的补涨要求。而中国建筑的平稳上市、行业基本面的好转以及扩张性财政政策的大力扶持有望成为基建建筑板块走强的重要契机。 [风险提示与策略] 上半年金融机构人民币新增票据融资为1.7万亿元，其中一季度新增票据融资高达1.48万亿元。由于票据融资期限多为3-6个月，这意味着1.7万亿元新增票据融资将大部分在下半年到期。考虑到一季度新增票据融资的天量增长，三季度将成为新增票据融资到期高峰。在不扩大年度银行新增贷款总规模的情况下，到期票据融资将置换成万亿以上中长期贷款。 [今日消息面] 周三主要有以下信息值得投资者关注： 1、 8月4日，上海成立了国内首家以金融产业为主要投资对象的产业基金——上海金融发展投资基金。上海金融发展投资基金不同于普通投资基金，是国内首家以金融产业为主要投资对象的产业基金，将积极参与中国金融产业和其他产业的重组、改制、上市和购并，以市场化运作和国际化的模式创造价值。 2、 人力资源和社会保障部副部长胡晓义4日表示，人保部将分两步走规范央企高管薪酬，规范文件已完成起草，将于近期发布实施。今年确定的就业目标是将城镇登记失业率控制在4.6%以内。胡晓义还透露，中国农民60岁以后都将享受到国家普惠式的养老金。 3、 中国证券登记结算公司4日最新统计数据显示，上周(07.27-07.31)新增股票账户数从此前一周的565,229户增至700,617户，创下该数字自2008年1月第一个交易周以后、19个月以来新高;目前A股周开户数量与2007年4月、11月及12月平均水平持平。上周新增基金开户数也持续上涨，从此前一周的108,932户增至123,963户，为该数字自2008年2月以来的历史新高。 4、 国网最新统调数据显示，今年7月，全国日均发电量同比增长4.2%，相比6月份3.6%的增幅继续扩大。7月发电量继续回升主要来自于实体经济回暖的支撑，下半年发电量逐月回升态势已初步确立。 5、 8月4日，央行在公开市场中回笼资金1380亿元。统计显示，本周公开市场到期资金量高达2460亿元。分析人士认为，从统计数据来看，5月至7月央行在公开市场上实际净投放达到3555亿元，未见明显紧缩迹象;而随着中国建筑IPO的顺利完成，预计央行公开市场的回笼力度将有所增大。 [今日市况] 受煤炭、钢铁、金融、地产等主流板块走弱的拖累，周三深沪大盘呈现震荡回调的态势，深沪股指分别下跌0.87%和1.24%，双双以带下影线的阴线报收，两市合计成交约3699.85亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3467.05点开盘后在煤炭、钢铁等大幅调整的拖累震荡下行，并连续击穿5日、10日均线和3400点整数关口，最低跌至3385.42点，午盘在铁路、船舶、酿酒等带动下有所回升，最终以3428.50点报收。深成指相应呈现小幅调整的态势，但从收出较长下影线的日K线来看，下档承接相对有力。 从盘面情况看，板块个股走势明显分化，其中上海市场涨跌家数比例为480：450，深圳市场涨跌家数比例为413：378。涨幅榜方面，三峡新材、吉恩镍业、中孚实业、中国铅笔、浪莎股份、北方股份、梅花伞、同洲电子等19只个股涨停。从板块涨幅来看，船舶制造、铁路、酿酒板块涨幅分别达到5.07%、4.15%和3.79%，位居涨幅前列。此外，黄金、商业百货、航空、飞机制造等也所表现。跌幅榜方面，煤炭板块整体跌幅高达4.21%，保险板块跌幅达3.66%、钢铁板块跌幅为2.35%，成为周三大盘调整主要做空压力。 周三，上证综合指数开盘3467.05点，最高3468.10点，最低3385.42点，报收3428.50点，成交2454.03亿;深成指开盘13895.69点，最高13943.44点，最低13572.82点，报收13782.94点，成交约1245.82亿。 |
