| 中国证券网消息 光大证券：全面看多农业时机来临，提高评级至“增持” 光大证券5日发布行业分析报告表示，全面看多农业时机来临，提高评级至“增持”，具体如下： 农业股存在全面看多的基本逻辑： 09年农业股跑输大盘40%，光大证券考察农业股表现最好的07/08年度，农业股一度跑赢大盘70%，但最终08年仅跑赢大盘30%，因此，一个行业难以持续跑赢或跑输大盘。而近期，市场对周期和弹性的行业关注似乎已经覆盖了所有的公司，而农业正属于有些周期、有点弹性的范畴。在滞涨、弹性、周期等多个因素的综合下，农业股存在全面看多的基本逻辑，所缺乏的是催化因素。 低位农产品存在更高的价格上涨空间，将成为农业股主要上涨动力： 光大证券或许将农业股催化因素定义为近三日国际农产品10%左右的涨幅，但这显然不是关键，因为6月份国际农产品几乎跌到去年油价30多美元的位置。而在持续的通胀预期下，低位的农产品价格上涨20%显然比高位的工业商品继续上涨20%来得容易，而这极有可能成为农业股上涨的催化剂。在光大证券前面所说的滞涨、弹性、周期等因素的刺激下，一旦农产品涨价催生的农业股全面上涨，显然整个行业将有一波整体性的机会。 商品上涨推动股价上涨，这是今年有色的主要逻辑，而作为农业股中最具弹性的糖，在农业股全面上涨之前已经有明显的表现。 推荐种子、糖、棉花、水产、油脂，首推敦煌种业、中粮屯河、开创国际： 过往来看，农业股的价格业绩弹性并不是很强，光大证券试图从07-08年度的农业股行情中寻找弹性最大者，当时涨幅居前的典型的行业特征是种子、番茄酱、棉花。 考虑到此轮农产品涨价下糖行业性的变化，以及部分重组股成为农业股，光大证券推荐种子、糖、棉花、水产、油脂五个子行业中的九支股票，具体的公司排序分别为“敦煌种业－中粮屯河－开创国际－新农开发－新赛股份－好当家－登海种业－南宁糖业－广州冷机”。 第[1] 光大证券：再次强力推荐杭钢股份 光大证券5日发布投资报告，再次强力推荐杭钢股份（600126.sh）。 强力推荐的理由：1）浙江省出台文件支持宝钢并购杭钢；2）钢铁业兼并重组条例9月份出台；3）公司业绩持续向好。在并购事件和业绩的刺激下，公司股价上涨空间被打开，给予强力推荐。 浙江的钢铁产业转型升级规划显示“以宝钢重组宁波钢铁公司为契机，规划建设“千万吨级”宁波大型临港钢铁基地；积极探讨并推动杭钢国内大型钢铁企业集团的合作，在相关条件基本具备后，杭州厂区适时退出炼钢炼铁。” 而《钢铁行业兼并重组条例》拟9月出台。而该《条例》被认为是钢铁行业《产业振兴规划》外更为详细进行兼并重组的操作细则。该《条例》将解决当地政府害怕钢铁企业被兼并重组后而税收落空的问题，这将为钢铁行业跨区域兼并重组扫除最重要的一道障碍，争取前五家集团能够在国内钢铁企业的集中度占到45%以上。 光大证券认为如上两个文件的诞生都将使杭钢股份(8.08,-0.16,-1.94%)受益明显，给予“强力推荐”。 |
