| 露天煤业（002128）(进入该股吧，新版行情)2009年上半年共实现公司营业收入20.80亿元，比上年同期提高27.67％，营业利润5.99万元，同比提高29.7％，归属母公司净利润49393万元，同比提高31.26％，每股收益0.45元。 上半年，公司的煤炭生产量和收购量较上年同期增长12.71%，煤炭销量较上年同期增长11.63%。推算出上半年煤炭的销售价格同比提高了13.1%。毛利率为40.9%，与去年同期持平。 销售期间费用率为8.83%，与上年同期持平。财务费用率为0.37%，较上年同期降低1.32个百分点。管理费用率为5.47%，与上年同期提高了0.51点。销售费用率为2.99%，同比上升了0.42个百分点。 根据《内蒙古自治区煤炭价格调节基金征收使用管理办法》文件规定，从2009年7月1日起，内蒙古自治区行政区域内开采原煤的单位和个人，按原煤产量褐煤每吨征收8元煤炭价格调节基金。如果征收，那么将影响目前毛利水平的17%-20%。影响较大。煤炭产品增值税率由13%调整到17%，也将对公司下半年收入也会产生影响。 考虑下半年计提8元煤炭价格调节基金，略微下调09-10年的盈利预期。预计每股收益分别0.76和0.80元。目前公司估值水平偏高，下调评级至“中性”。 |
