| 公司今年的业绩亮点将有两块：一是彩铃业务，该业务今年还将继续保持稳定增长，增长幅度仍将会大于50%；另一个便是手机游戏，这块业务将是今年公司业务的重点突破口。 3G 时代给公司带来了做品牌的机会。手机游戏、流媒体视频及移动互联等业务都将成为公司以后业务的主力军。 3G 时代公司的发展思路十分明确。公司近两年的发展可以分为三部曲：第一部，产品转型期（即2G、2.5G 产品向3G 产品转型）；第二部，3G 创新产品的培育推出（如游戏，视频社区等）；第三部，业务模式的创新（如b to b，互联网模式等）。 公司面临难得机遇的同时也存在着高风险。我们预计 09、10年的公司的营业收入将会达到：195.8 百万元，254.5 百万元，归属母公司净利润分别为：41.7 百万元、48.3 百万元。每股收益分别为：0.55 元，0.64 元。目前，公司的股价是21.90元，相当于09、10 年40 倍，34 倍的动态市盈率，我们维持之前给予的“持有”评级。 |
