| 中国证券网消息 摩根士丹利：将东方电气(42.20,1.29,3.15%)H股评级由“与大市同步”升至“增持” 摩根士丹利7月30日发布投资报告，将东方电气(01072.HK)评级由“与大市同步”升至“增持”，目标价由15.70 港元大幅调高至44.07港元，以反映其核电业务的增长，较预期高的风电业务毛利率，以及煤发电量的较预期佳。 摩根士丹利将东方电机2009 年至2011年盈利预测上调12%至40%，并认为该公司属发电设备行业中最具吸引力的企业，因东方电气 具有最佳的产能组合及属最好的风力发电商，于GII+技术的核电设备行业中，拥有最高的市占率，未来中国新能源发展计划，以及来自核电设备订单的消息将成为股价的催化剂。 大摩指出，近期媒体报道，东方电机已锁定更多核电设备的订单，而该公司的管理层亦在电话会议中确认，今年核电设备的订单能有达1 倍的增长，由去年的165亿元人民币升至超越早前订下的目标300 亿元人民币以上。 该公司管理层亦预期，若2011 年至12年核电设备业务达大规模生产，其毛利率会与煤发电设备相若，甚至更高。由于经济环境有所改善以及零件价格下跌，东方电机预期风电业务的毛利率会稳定在15%，即使平均售价有10%至15%的跌幅。 瑞士信贷：给予远洋地产“跑赢大市”评级 瑞士信贷7月30日发布投资报告，首次将远洋地产(03377.HK)纳入研究范围，并予其“跑赢大市”评级，目标价为11.64港元，基于其未来资产净值有折让10%，料将有33%潜在上升空间。 该行表示，于过去数年，远洋地产成功将其足迹由北京扩展至环渤海，基于其母公司于沿海城市的影响力，以及其国有背景，相信远洋地产于未来几年将会成为另一只全国性国企。 该行相信，远洋地产会继续受惠其于环渤海地区的独特地位，加上，其不以昂贵价值收购土地的策略，应该继续提升其资产净值。 瑞信预期，远洋地产于2009 及2010 年将要各补充150 万平方米土地储备，预期可提升每股资产净值1元人民币。瑞信指，其评级风险包括政府支持性政策倒向，及于环渤海地区之外的潜在执行力风险。 大福证券：给予合景泰富“持有”评级 大福证券7月30日发布投资报告，给予合景泰富(01813.HK)“持有”评级，最新目标价为6.20 港元，相当于09 预估市帐率1.7倍以及预估市盈率20 倍，比市价溢价4%。 大福指，在2008 年因市场下滑而受重创后，合景泰富的销售已经迅速复苏；上半年合同销售额已达人民币30亿元，同比增长60%，已完成全年目标的60%。下半年其还将推出两个商业项目及两个中高端住宅项目，料带来15 亿元的合同销售额。 大福同时称，该公司上月底的股份配售将其净资产负债率从5 月底的60%下降至45%。但也将该行对其2009 年估计每股账面价值从人民币3.51元摊薄至3.15 元。 美林证券：把恒隆地产评级从“中性”下调至“跑输大市” 美林证券7月30日发布投资报告，在恒隆地产(00101.HK)公布业绩之前把评级从“中性”下调至“跑输大市”，但维持目标价为25.00 港元。 该行表示，周五恒隆地产将公布疲软业绩，因为发展业务的销售额下降，可能不派发股息，沈阳项目推迟。美林还预计恒隆地产2009财年不包括特殊项目的利润为23.3 亿港元，低于2008 财年的51.2 亿港元。 美林证券：重新跟踪嘉里建设给予“中性”评级 美林证券7月30日发布投资报告，重新跟踪嘉里建设(00683.HK)给予“中性”评级，目标价40.00 港元。 该行称，嘉里建设在住宅、酒店式公寓、宾馆、物流方面都做得很好，但业务太多样化以致难成领头羊。该行表示，嘉里建设应着力于强项，比如住宅开发、零售；但不看好内地商业地产，因存在供应风险。 嘉里建设开发了 1840万平方英尺的商业地产，这可能限制其现金流增长。该行还认为嘉里建设是股权融资的主要候选人，因该公司信贷评级较弱、资本支出规模庞大。 |
