| 自六月以来，钢铁股领涨大盘，涨幅已超过40%。近期股价加速上扬，投资者关心当前投资策略，我们认为随着近期钢价加速上涨超出预期，钢厂盈利迅速恢复，钢铁股仍有上涨空间。 理由：钢价上涨和钢厂盈利恢复的速度超出预期。在需求的持续推动下，未来钢价涨势将持续，盈利可能存在进一步上调的空间。 估值：当前钢铁行业平均的2010年市盈率达16x。在行业从底部走出的过程中，价格和盈利存在逐步上调的空间，支持一个较高的估值。 我们认为钢铁股仍有较大上涨空间，前期价格上涨成为催化剂，未来钢厂盈利在三季度逐步兑现并超越市场预期将成为钢铁股新一轮上涨动力，重申对唐钢、宝钢、武钢、太钢、鞍钢、马钢的“推荐”评级。 |
