| 中国联通(进入该股吧，新版行情)引进iPhone渐行渐近。预计iPhone引进后2年将为联通净增560万到1280万高端用户，提升EPS11.2%-23.7%。 我国电信中高端市场洗牌特性明显，iPhone将成为联通在3G启动阶段抓住高端市场机遇的突破口。海外经验已经证明，引进iPhone能提升运营商的市场份额和用户ARPU值。iPhone是激烈的电信竞争下争夺高端用户市场的一把利器。iPhone与“沃”品牌形象非常契合。针对国情，联通将以年轻时尚用户群体为基础，大力向两侧尤其是高端商务用户发展，力图最大化iPhone的突破效应，ARPU值超高的高端商务用户增长将可能成为联通3G运营的亮点。 中国电信在终端开发上迟迟打不开局面，而移动受限于TD的不完善无法发力，联通先发优势将会愈加明显，配合携号转网等政策的推出，联通将在3G高端市场占据主导，到2011年底3G高端市场和数据卡市场份额分别为41%和30%。 预计iPhone的引进将提高联通2009年移动业务收入7.4-15.7亿元，2010年提高59.5-126.1亿元，2011年115.4-244.4亿元。从整体业绩来看，分别提升2010年EPS约7.8%-16.5%，2011年EPS约11.2%-23.7%，给予“买入”评级。 |
