| 湘电股份(600416)(进入该股吧，新版行情)主要从事大中型交直流电机(含特种电机)的开发、生产和销售业务。其中，交流电机产品占主营收入的36.25%，风能发电系统占18.85%。公司以风电产业为重点，相继拓展了中闽、福煤、福建嘉儒等风电市场，风电机组在漳州六鳌风电场成功并网发电。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.53、0.85和1.34元，对应动态市盈率为41、26和16倍;当前共有16位分析师跟踪，1位分析师建议“强力买入”，12位分析师建议“买入”，3位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.13。 6月底湘电股份发布预增公告，预计今年上半年归属上市公司股东的净利润较上年同期增长200%以上。去年上半年公司的净利润是1376.6万元，每股收益0.06元。第一创业证券表示，公司是以生产交、直流电机为主的上市公司。这些产品的特点是生产周期较长，一般在一年左右。因此，公司去年接的订单往往在今年年中、年底方能交货。预计今年上半年随着公司低成本原材料库存的逐步增多，公司的毛利率逐步提升，并于今年第三季度达到高峰。 预计今年全年公司主要产品的毛利率将较去年同期有所上升。 09年1Q公司实现营收7.97亿元，同比增长48.5%，净利润1192万元，同比增长146%，对应EPS为0.05元。1Q公司营业收入同比增长一方面是由于前期基数较低，另一方面是由于08年末公司预收账款同比增长178%，部分账款在1Q确认了收入，而公司净利润由于期间费用率和所得税率下降，同比大幅增长。6月底湘电股份发布预增公告，预计今年上半年归属上市公司股东的净利润较上年同期增长200%以上。去年上半年公司的净利润是1376.6万元，每股收益0.06元。 第一创业证券表示，公司是以生产交、直流电机为主的上市公司，这些产品的特点是生产周期较长，一般在一年左右。因此，公司去年接的订单往往在今年年中、年底方能交货。预计今年上半年随着公司低成本原材料库存的逐步增多，公司的毛利率逐步提升，并于今年第三季度达到高峰。 预计今年全年公司主要产品的毛利率将较去年同期有所上升。 09年以来，由于金融危机放缓了国外市场风电装机速度，这反而使得公司主要零部件供应得到保障，此前已累计签订未完成的23.3亿元将于09年交货并确认收入，而公司新中标河北承德风电基地风电整机项目15.9亿元，具体的合同事宜目前尚在洽谈中。 群益证券称，预计09年公司整机产品交货300台左右，按照每台约1000万元的均价计算，09年公司风电整机业务可获得营收30亿元，同比增长376%;另外，08年行业龙头金风科技销售净利率为14.2%，考虑到整体规模的因素，假设09年湘电风能销售净利率6%，则净利润可达1.8亿元左右，公司控股湘电风能51%，预计风电整机业务可为母公司贡献净利润9000万元，增厚公司EPS 0.38元。 公司现有湘潭、福建两个风电生产基地，两基地均设风机总装厂，其中湘潭基地可生产整机配套用永磁同步风力发电机，在优先保证公司发电机供应的同时，还向明阳、武汉诺德、东汽等整机厂商提供1.5MW双馈式风力发电机。 09年公司将与全球第三大轴承供货商TIMKEN展开合作，预计第一套轴承产品可于09年底产出，2010年真正为公司带来效益，分析师认为公司进入发电机、轴承等上游零部件领域可降低成本，加强自身竞争力，为进一步占领市场份额蓄力。 民生证券给予公司股票未来6个月公司的目标股价在25.75元，给予公司“推荐”投资评级。 |
