| 中国证券网消息 海通证券(19.11,0.52,2.80%)：西飞国际(13.89,0.78,5.95%)公告半年报，维持“中性”评级 海通证券7月27日发布投资报告，针对西飞国际（000768.SZ）公告半年报，维持“中性”评级。 西飞国际今日公告2009 年半年报，公司营业收入20.8 亿元，同比下降51.01%，归属于母公司净利润-5332.5万，同比下降138.65%，每股收益-0.02 元，去年同期是0.06元。 公司业绩受三方面因素影响，导致亏损：一是供应商未能将飞机配套成品按 期交付公司装机，致使公司飞机产品未按计划交付；二是民品业务需求受经济危机影响，2009年公司计划交付新舟60 飞机20 架，ARJ21-700 飞机零部件5架份，但上半年还未有交付；三是公司一季度大幅计提资产减值准备，导致归属于母公司的利润减少了5607 万元。 海通证券指出，公司未来受益于“大飞机”项目。公司于2 月份与上海飞机制造厂签定了ARJ21-700飞机100 架份的生产合同，公司承担了ARJ21飞机90%的机体结构件生产，2009 年将实现首架交付， ARJ21 的大规模生产和交付将出现在2010 年以后，届时将成为公司重要的利润来源。公司 5月与中国商飞公司签署了大型客机C919项目机体6 个工作包的备忘录，C919是商飞公司正在研制的标配168座的国产大飞机，随着大飞机项目的深入，西飞国际作为主要的零件供应商之一，将获得广阔的发展空间。 公司在半年报中预测2009 年前三季度净利润为0 到1.2 亿元，每股收益0 到0.05元，同比大幅下降50%以上，海通证券预计随着供应商问题的逐步解决，下半年公司军用飞机交付将恢复正常，民用飞机下半年也将有交付。由于计提减值准备、供应商问题等因素共同影响，公司业绩目前已跌至低谷，尽管金融危机对公司民用飞机需求的影响短期内还无法完全消除，海通预计公司下半年业绩将有所好转。 海通预测公司2009 年到2011 年的业绩分别为0.03 元、0.11 元、0.12元，目前公司估值水平已经偏高，提醒投资者关注近期的军事演习、国庆阅兵、边境领土纠纷等可能带来的交易性机会，及公司可能的资产注入投资机会，维持公司的“中性”评级。 海通证券：泰豪科技(14.50,0.71,5.15%)公告配股，维持“买入”评级 海通证券7月27日发布投资报告，针对泰豪科技（600590.SH）公告配股，维持“买入”评级。 今日泰豪科技发布配股说明说公告，公司拟按照7.56 的价格配股不超过8835 万股，募集资金不超过6.68 亿元，其中4.2亿元用于家用静音电源技术改造项目，1.2亿元用于车载通信系统技术改造项目，大股东同方股份(17.81,0.16,0.91%)承诺全额现金认购其配售股份。由于配股项目均是原有发电机和通讯指挥车产品的产能扩充和产品延伸，市场风险较小。 虽然配股项目暂时还不能提供利润贡献，不考虑本次配股带来的业绩，公司2009-2011 年业绩经全面摊薄后仍然可达0.33、0.46 和0.69元，建议积极参与配股。海通证券维持对公司的“买入”评级。 |
