| 渤海证券分析师唐笑发布报告指出，公司主要业务包括参股金融、水泥制造、房地产等，各项业务均处于上升期，维持“买入”评级。 公司参股东北证券(48.07,1.29,2.76%)、江海证券和吉林银行，分析师预计东北证券上半年利润为5亿元左右，下半年保守假设为2.5亿元，全年实现利润7.5亿元，和江海证券一起，全年将为亚泰集团(9.95,0.17,1.74%)贡献3.5亿元的投资收益。 公司水泥制造受益于区域内基建拉动，量价齐升。8-10月份是公司水泥销售传统旺季，下半年水泥销售将代替参股券商将公司的盈利水平维持在高位，预计2010年公司水泥业务进一步做大，新建生产线投产以及市场整合将使公司的产销量和毛利率快速增长，因此即使2010年参股券商收益下降，水泥业务的利润将大幅上升，从而使公司利润稳中有升。 2008年公司实现房地产销售面积6.19万平方米，分析师预计2009年全年可实现11万平方米的销售面积，毛利率也同比上升，公司的房地产业务开始进入快速增长期。 分析师认为，随着其水泥制造、房地产等业务的盈利逐渐壮大，公司业绩不再受制于参股券商的收益，公司应该享受高倍估值。分析师预测公司2009-2011年EPS为0.45元、0.47元和0.53元，并将其目标价由9.15元上调为11元。 |
