| 【今日焦点】 中央政治局定调下半年经济工作。要继续把促进经济平稳较快发展作为经济工作的首要任务，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面落实和充实完善刺激经济的一揽子计划和相关政策措施，巩固经济企稳回升势头。宏观政策取向不能改变，调控工作不能放松，调控重点更加突出。各地区各部门要把思想和行动统一到中央对形势的分析判断和对工作的总体部署上来。 【分析师观点】 农林牧渔行业6月月报?? 6月份农林牧渔板块涨5.68%，同期沪深300涨幅为14.74%。农林牧渔板块整体市盈率(剔除后)为58.87，在上市公司的各板块中处于第二位。国内农产品价格上升缓慢，也无相关扶持政策出台，农林牧渔板块缺乏热点支撑，整体估值仍然偏高。 今年夏季粮食丰收已成定局。据统计，夏粮总产量预计可达263.89万吨，比上年增产81.78万吨，增长44.9%，实现连续6年增产，为全年粮食总产量突破500亿斤开了个好局。农垦夏收粮食连续六年丰收。 国内粮食价格稳中趋涨，表现相对平淡。进入6月份后，新麦开始上市，国家确定今年6省小麦最低收购价。政府最低收购价格提高，对粮食市场形成提振作用。 从6月份的情况来看，国内食糖价格持续5个月稳中有涨;在国家临时收储政策刺激下，国内玉米价格连续5个月回升;国家林权制度改革进一步深化。农产品价格上涨以及相关政策的推出，为直接受益的子行业带来利好，建议投资者关注种子、制糖、林业子行业，重点关注个股敦煌种业、绿大地和南宁糖业。 云铝股份(000807)中报点评：二季度扭亏，致力打造产业一体化??云铝股份二季度实现扭亏为盈。随着宏观经济逐渐走出低迷，铝产品消费逐渐恢复，以及政策扶持，二季度铝价有所上涨，均价为13,300元/吨，公司生产成本在12,270元/吨左右，二季度微盈利1314万元。 上半年公司共生产铝锭及铝加工产品19.34万吨，基本符合计划进度，而由于09年上半年原铝价格同比下跌32%，只实现营业收入21.63亿元，同比减少28.48%;净利润-1.15亿元，同比减少178.52%;每股收益为-0.11元。 铝行业下游需求逐渐改善，产能过剩压力持续存在。美欧日汽车市场正在呈现好转迹象，中国也已经迅速回暖;但房地产建筑市场走势不太明朗，全球铝消费仍然处于艰难恢复阶段。 过剩产能仍然较大，将压制铝价弱势运行，从09年初以来，电解铝上涨幅度不到15%左右，远小于其他金属价格涨幅。前5个月全球原铝市场供应过剩78.4万吨，国内产能重启和高进口更是加剧了供给压力。据安泰科预测，全年全球原铝产能过剩350万吨，中国过剩146万吨。预计未来铝价将呈现小幅上升态势。 致力打造铝土矿-氧化铝-电解铝-铝深加工完整产业链。直购电和氧化铝自给的实现将凸现公司成本优势，铝深加工项目的建成投产则提升公司深加工能力。公司正力争尽快与相关方面达成直购电协议，预计电价将较目前下降0.08-0.14元。80万吨氧化铝项目建成后，将基本上保证当前原铝产能的氧化铝原料供应，成为公司2010年后的增长点。 募集资金项目进展顺利。4万吨铝合金圆杆项目已经投产，公司本部8万吨中高强度铝板带项目正在建设之中，计划明年内完工投产。文山铝业(持股比例将达到85%)80万吨氧化铝项目进展较为顺利，公司计划明年内完工投产。 投资评级维持中性。我们预计09年、10年和11年的EPS为0.03、0.18和0.43元，对应的动态P/E分别为240倍、40倍和17倍，短期投资评级维持中性。 丽江旅游(002033)中报点评:业绩增长难有亮点??总资产、总收入增长可观，净利润、每股收益基本持平。2009年上半年公司总资产844,599,879.15元，比上年同期增21.04%;实现营业总收入7,161.25万元，比上年同期增17.23%;实现营业利润2,981.33万元，比上年同期增长11.41%;实现净利润2,249.98万元，比上年同期增长1.70%。2009年上半年，公司营业收入、投资收益较去年同期增加，同时成本费用、少数股东损益也较去年同期增加，在此情况下，实现归属于上市公司股东的净利润2222.73万元，较去年同期上升0.43%，增加了9.59万元;实现基本每股收益0.22元,与去年基本持平。 点评： 云杉坪索道成为公司上半年营业收入增长的主要贡献者。2009年上半年云杉坪索道实现营业收入24,591,810.95元，比上年同期增长233.11%，实现净利润12,059,076.25元，比上年同期上升402.44%，丽江云杉坪旅游索道有限公司2009年上半年接待游客数52.26万人次，比上年同期上升288.84%，主要原因是云杉坪索道因技改在2008年3月初才正式恢复营运，云杉坪索道恢复营运后运力大幅上升。 云杉坪索道对牦牛坪旅游索道业务运输人数形成了分流。丽江牦牛坪旅游索道2009年上半年接待游客数2.58万人次，较上年下降79.97%。2009年上半年实现营业收入1,544,742.80元，比上年同期下降77.75%，实现净利润-518,676.03 ,比上年同期下降116.77%。收入与净利润比上年大幅下降的主要原因是2008年云杉坪索道停运期间，游客分流至牦牛坪，从而使2008年上半年，牦牛坪接待游客数大幅上升，而今年云杉坪索道正常运营，加之运营量增大，对牦牛坪索道的接待人数形成了分流。 上半年整体索道业务增长稳定，后半年索道业务增长可期。上半年索道运输业务营业收入比上年同期增15.92%，毛利率比上年同期增3.86%。估计后半年索道业务增长可期。公司预计2009年1-9月归属于母公司所有者的净利润将比上年同期减少0%—30%。下降原因：1、原索道及配套服务业务将与去年第三季度基本持平;2、酒店项目将发生开办费用350万元;3、对联营企业将获得25万元投资收益;4、财务费用将较上期增加100万元。。 【重要财经信息】 中国建筑定价4.18元冻结资金18570亿。中国建筑23日发布公告，此次发行价格确定为4.18元，共冻结资金约18570亿元，网下和网上中签率分别为2.61%和2.83%，这是2007年以来上交所发行的新股中首次网上中签率高于网下中签率。 增长7.9% 7月中旬发电量“大抬头”。国家电网统调数据显示，7月中旬日均发电量同比增长7.9%，相比7月上旬3%的增速出现“大抬头”。 7月信贷增速或放缓投放结构将微调。上半年信贷投放达7.37万亿，这种高速增长的态势在下半年或将有所转变。记者23日获悉，多家银行已调整信贷投放速度甚至暂停放贷，7月份的信贷数据环比可能下降。此外，央行近期也向多家银行发行了定向票据。同时，为响应国家调结构促转型的指导思想，多家银行高管表示，下一步的信贷投向将重点支持中小企业、三农等政策支持的行业。 道指时隔半年再上9000点。受到EBay、福特汽车以及AT&T等大型公司好于预期的季报刺激，加上最新公布的美国二手房销售数据连续第三个月上升，美国股市23日早盘大幅上涨。道指在开盘一小时后即突破9000点，标普500指数创7个多月盘中新高。截至北京时间23日23时，道指涨1.7%，至9032点，为今年1月6日以来盘中新高;标普500指数涨1.7%，报970点，创去年11月初以来新高;已连涨11天的纳指再升1.6%，至1958点。国际油价也在美国市场开盘后急速拉升，很快突破66美元，涨幅逾1%。 11月底前完成基本医保目录调整。据中国政府网23日消息，国务院办公厅日前公布了《医药卫生体制五项重点改革2009年工作安排》(以下简称《工作安排》)，明确了2009年推进医药卫生体制改革的10项任务。 结构调整稳步推进保险业抗风险能力提高。今年上半年，我国保险业立足于满足被保险人的真实保险需求和服务经济社会大局，较好地发展了风险保障型和长期储蓄型等体现保险行业自身优势的业务，保险业结构调整稳步推进。结构的调整对保险业发展方式的作用效果初步显现，提高了保险业抵御风险的能力和竞争能力。 30亿元上海拍出今年新“地王”。上海2009年新“地王”昨天出炉。金地集团以30.48亿元的总价、近14500元/平方米的楼板价拿下上海今年第45号土地公告中的青浦赵巷10号居住用地，成为上海今年的新“地王”。然而，“地王”的高价也引发了业内对于项目未来发展的忧虑。 日贸易顺差6月同比增388%。日本财务省23日公布的数据显示，因出口降幅趋缓、进口继续减少，今年6月份日本贸易顺差为5080亿日元，同比大幅增长388%。这是该国贸易顺差20个月来首次出现增长。 重庆国资总量逼近9000亿元。昨日，重庆市国资委通报了该市国有企业今年上半年经济运行情况。截至6月末，重庆市属重点国企资产总额已达8919亿元，同比增长28.3%;所有者权益2323亿元，同比增长24%，已逼近资产总额9000亿元、所有者权益2500亿元的全年工作目标。。 财政部：继续实施结构性减税政策。财政部部长谢旭人23日在北京召开的全国财政厅(局)长座谈会上说，当前我国经济发展正处在企稳回升的关键时期，经济回升的基础还不稳固。下半年财政部门将按照党中央、国务院的决策部署，继续把促进经济平稳较快发展作为经济工作的首要任务，坚定不移地贯彻落实积极财政政策的各项政策措施，全面落实应对国际金融危机的一揽子计划，保持政策的连续性和稳定性。 巴西、肯尼亚央行再度降息。巴西中央银行货币政策委员会22日将基准利率从9.25%下调至8.75%，这是巴西央行今年以来第5次降息。今年1月巴西央行将基准利率从13.75%下调至12.75%，3月又调低至11.25%，4月和6月再次分别下调至10.25%和9.25%。 |
