| 国信证券认为，6月发电量同比“转正”，经济复苏是主因，高温因素其次。6月尽管出口同比仍下降，但环比增长7.5%降幅缩小，说明国外需求得到一定恢复，受益地区最为明显就是出口占比较大的华东、华南沿海地区。国信证券认为，下半年火电业绩改善有望超预期。火电行业今年前5月实现了114亿的利润总额，相对于2008年同期23亿的亏损以及2009年前2月13亿的盈利同比和环比均大幅增长，随着6月份电量“转正”和市场煤价的微跌，国信证券判断火电利润将更好。火电电量及业绩在三季度超预期的可能性较大。 国信证券目前看好广东、华东地区以及存在明确资产注入、明确外延增长空间的公司。国信证券维持行业6个月的中性评级，但同时认为未来3个月存在阶段性跑赢市场的机会，建议重点关注国电电力、申能股份、宝新能源、粤电力。 |
