| 中金公司发布研究报告称，北京银行（601169）(进入该股吧，新版行情)股价有望超越市场表现，重申"推荐"评级和银行业09下半年首选组合地位。 中金分析员毛军华、罗景认为，北京银行09年中期净利润预计将同比增长约3%。他们预测09、10和11年EPS分别增长12%、34%和32%至0.97、1.31和1.73元。结合其高度确定的盈利高成长，他们认为其估值水平吸引。 毛军华、罗景还认为，在郊区分行和异地分行的双引擎驱动下，09-11年每股收益复合增长率达到33%。机构改革推动北京地区的郊区分行成为新的增长点，结合异地分行的稳步扩张，北京银行09-11年的贷款规模增速将分别达到41%、31%和25%。净息差将于2季度见底。通胀预期环境下，净息差上升弹性为上市银行最高，有望带来盈利增长的惊喜。 另外他们还认为，北京银行资产质量持续改善，安全性较高，小非解禁压力基本解除。 |
