| 国际大宗农产品价格：USDA数据偏空，上周国际大豆、玉米价格明显下挫，但国内大豆货源紧张、玉米粮源不断消化、价格表现坚挺。 我国小麦产量预期平稳，国家调控仍将左右小麦市场价格波动；国内部分地区早稻上市，国内现货市场压力增大，尽管新稻开秤价并不高，但基本符合市场预期，维持在国家政策规定的最低收购价附近。 由于印度09/10食糖产量预期下滑，巴西乙醇价格反弹强劲，将加剧乙醇对食糖生产的原料争夺压力，对国际糖价形成有力支撑。 预计印度09/10榨季食糖产量将仅能达到1500～1700万吨的水平，产不足需势必加大印度食糖进口，国际食糖供求形势进一步趋紧；..巴西圣保罗酒精出口价四周累计涨幅达20%，乙醇价格反弹使得榨厂甘蔗生产乙醇的比较效益提升，进而减少制糖甘蔗的比重，有助于国际糖价的联袂上涨。 猪肉：猪价连续四周上涨，但累计涨幅有限；6月末我国生猪存栏量较5月末下降1.33%，这预示着我国生猪养殖业可能迎来积极的反转信号，关注猪链相关的上市公司盈利分布的结构性变化。 国内海参、鲍鱼、扇贝、泰国金枪鱼价格前期迅速反弹，但本周保持稳定，在多数水产品价格已经见底的背景下，建议关注销量回暖可能带来的盈利回升。 遵循农产品价格上涨主线，推荐生猪养殖相关的顺鑫农业、新希望；受益于糖价上涨的南宁糖业；受益于水产品价格触底反弹的开创国际、好当家、獐子岛、东方海洋；同时建议关注国际大豆价格下跌而国内豆油价格稳定在高位的受益公司广州冷机。 |
