| 西部材料(002149)7月8日以来一路上扬，截至目前涨幅超过25%。今天上涨5.74%，换手率6.92%。公司通过非公开发行成功引入西安航天作为战略投资者，收购西部钛业将增厚公司业绩。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.30、0.46和0.56元，对应动态市盈率为146、95和78倍;当前共有6位分析师跟踪，3位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.67。 西部材料非公开发行已经圆满完成.此次新增发2500万股,募集资金50475万元，主要用 于收购西部钛业以及完成5000吨钛材技改项目。增发后西安航天将持有公司20.19%的股份，成为仅次于西北有色金属研究院的第二大股东。通过引进西安航天作为战略投资者，公司将可能进入前景广阔的高端航天、军工市场。 公司通过对西部钛业的收购形成了钛熔炼—锻造—轧制—钛材的完整产业链。通过收购西部钛业的股权并对钛材加工生产线进行技术改造，公司将形成年产5000吨钛材的生产能力。目前公司已完成对西部钛业收购的工商登记，2009半年报将其并入合并报表。截止2009年1季度末，西部钛业总资产4.48亿元,总负债为3.25亿元，净资产1.23亿元;2009年一季度实现营业收入7984万元，利润总额126万元，净利润126万元。由于前期国家储备局向宝钛股份、西部钛业收储钛锭，因此预计西部钛业二季度业绩将好于一季度。预计西部钛业2009年将可能实现100-1200万元的净利润，为公司贡献0.1元的业绩。 受金融危机影响，公司原有业务增长放缓。本次席卷全球的金融危机对公司的生产经营造成了负面影响：公司预计2009年上半年产量将下降30%，利润将下滑50%，其中二季度业绩将好于一季度。 华泰证券称，公司通过增发完善了在钛行业的产业链，尽管金融危机影响了公司2009年的业绩表现，但未来两年公司依旧会保持高速增长。目前公司股价已经透支了未来的高速增长，估值存在一定的泡沫，首次给予公司“卖出”的投资评级。 |
