| 中国证券网消息 中原证券：中国神华(33.98,0.79,2.38%)公布上半年经营数据，给予“增持”评级 中原证券7月16日发布投资报告，针对中国神华（601088.SH）今公布上半年经营数据，给予“增持”评级。 数据显示，其中上半年公司商品煤产量为1.06亿吨，同比增长17.6%；煤炭销售量为1.23亿吨，同比增长7%；出口量仅为610万吨，同比下降42.5%；总发电量为434.9亿千瓦时，同比下降8.2%。 中原证券表示，总体来看，公司上半年经营数据符合预 期，煤炭产量及销售量稳步增长。在金融危机的背景下，公司仍然提出了“科学发展、再造神华、五年实现经济总量翻番”的发展战略。公司一方面通过自主建设储备项目，另一方面依托集团的资源优势和海外资源收购，来实现规模扩张的目标。公司将紧抓扩大煤炭生产能力，新建内蒙古新街和陕西榆神两个亿吨级矿区，同时，相应升级铁路港口运输系统，合理布局火力发电业务，做强煤炭—运输、煤炭—发电两条产业链。 中原证券指出，中国神华目前JORC标准下的煤炭资源量达180亿吨，为目前世界上最大的煤炭上市公司。公司未来5年的资源扩张主要来自上述新街和榆神项目，其中新街项目已经取得探矿权，预计可新增储量100多亿吨；榆神项目已经取得探矿权，目前正在勘探阶段，预计可新增储量100多亿吨。这两个项目未来有望分别贡献1亿吨的产能，最早有望2012年投产，为公司未来5年实现“再造一个神华”奠定了基础。 未来3年内，公司建设中的布尔台煤矿、哈尔乌素露天矿、胜利一号露天矿、黄玉川煤矿四个矿的产能将逐步释放，上述四矿的设计年产能可达到7000万吨。哈尔乌素和布尔台煤矿09年新增产量将达到1458万吨，另外公司新增装机2×100万千瓦。 中原证券预计公司2009、2010年的EPS分别为1.50元和1.70元，对应的动态市盈率分别为22.13倍和19.52倍，给予公司“增持”的投资评级。 中原证券：江淮汽车(7.08,0.05,0.71%)业绩预告修正，维持“增持”评级 中原证券7月16日发布投资报告，针对江淮汽车（600418.SH）业绩预告修正，维持“增持”评级。 江淮汽车今日发布中期业绩预告更正公告，公司预计09年中期业绩同比下降小于50%。公司在4月23日发布的09年1季报中预计中期业绩同比将下降50%以上。公司2008年上半年实现净利润1.67亿元，每股收益0.13元。 公司中期业绩好于原先预告，主要是因为二季度经营情况好于一季度。二季度公司销售各类汽车8.36万辆，比一季度的6.20万辆有较大的提高，特别是轿车和重卡，从一季度的1.18万辆和0.18万辆增长到二季度的1.65万辆和0.36万辆。 另一方面，相对于处于去库存化的一季度，二季度产品毛利率明显提升，部分产品5月份的毛利率水平甚至达到历史最好水平。 目前公司业务都处于上升通道中，特别是轿车业务，在推出同悦品牌后销量表现较好，使得轿车业务大幅减亏。 中原证券预计公司2009-2010年EPS分别为0.19元、0.35元，维持“增持”的投资评级。 中原证券：山东海龙(6.79,0.36,5.60%)公布09年半年报，给予“观望”评级 中原证券7月16日发布投资报告，针对山东海龙（000677.SZ）公布09年半年报，给予“观望”评级。 2009 年1-6月公司营业总收入、营业利润及净利润分别为14.31亿元、2583万元和2578万元，较上年同期分别下降8.01%、57.46%和57.55%，每股收益0.03元。 中原证券指出，公司业绩较一季度已有所回升，主要是由二季度粘胶纤维价格的回升所导致，由于纺织业的复苏预期，近期纺织板块在二级市场上的表现活跃，但由于公司的估值水平已经较高，给予其“观望”的投资评级。 |
