| 今日上证指数以3156.63点跳空上行后指数强势依旧，在钢铁、航运、汽车等板块走强带动下股指放量大涨，上证指数收盘报3188.55点，涨43.39点，成交2196亿元。深成指收盘报13079.3点，涨88.2点，成交1141亿元，两市的成交量再创本轮行情的天量。 消息面上，国务院近期决定实施汽车、家电以旧换新，成为扩大消费的又一力举。商务部部长陈德铭14日表示，今年全国汽车报废量将达到270万辆，家电报废量近9000万台，如全部更新将拉动消费需求5000多亿元。陈德铭是在全国汽车家电以旧换新和搞活流通扩大消费工作会议上发表上述观点的。 涨幅榜上，钢铁股杭钢股份、新兴铸管、杭萧钢构、精工钢构涨停，本钢板材大涨9.82%，沉寂已久的航运股中国远洋、中远航运、宁波海运涨停，中海发展涨9.77%，受到利好鼓舞的汽车股也有不错表现，上海汽车涨3.11%。长安汽车涨8.67%，一汽夏利涨2.21%，另外，一些二三线房地产股展开疯狂拉升，中恒集团涨停，创新置业涨停， 阳光股份涨9.43%，近期上市的新股万马电缆涨停，桂林三金受到影响涨5.88%，早市一直表现平平的有色金属股尾市突然发力，江西铜业大涨8.49%，云南铜业涨停，焦作万方涨停，总体看，多头多处点火，各个板块都有个股跑出，但成交量的急剧放大是否意味行情进入尾声?我们认为只要个股轮动节奏合适，不出现整体急涨，行情仍将继续演绎。指数运行到目前位置，二线蓝筹股逐步成为机构投资者的重视，我们认为，有两类二线蓝筹值得关注。 第一个二线蓝筹板块是航运板块， 由于国际经济逐步筑底企稳，世界贸易开始相对平衡，使得前期超跌的航运业，也有所恢复，而国内贸易量加大对整个国内航运市场也有刺激作用，而从干散货运输量来看，矿石进口量依旧维持在 5000 万吨左右水平，至少也会在 4500万吨以上水平。而7-9 月，进入用电高峰期，沿海煤炭运输进入旺季;至于集装箱预期 7月涨价效果较好; 7月欧地航线提价 ，伴随集装箱 7、8月份夏季出货高峰来临，集装箱运输一年中最旺的季节到来。7月初，欧洲航线船舶平均舱位利用率上升到 95%以上，甚至部分直达航班甚至出现爆舱情形。7月 1日开始的运价普涨计划目前实施效果较好，欧洲航线市场运价普遍回升至 600 美元/TEU 以上，涨幅达 350 美元/TEU;地中海航线市场运价更是攀升至 650 美元/TEU左右;至于原油6 月原油综合运价平均指数为 613 点， 6月中东-日本现代型VLCC租金水平已经上升到42000美元/天， 7月初略下降至36000美元/天，但依旧处于长航油运保本点以上。但是市场并没有完全反应航运实体的发展状况，5-6月，上证综合指数上涨 19%，BDI上涨 108%，以业绩对 BDI 敏感度最高的中国远洋为例，同期香港 H 股股价涨幅 47%，而最大涨幅曾达到 100%。然而中国远洋 A 股股价仅上涨幅度不到 15%。即 A 股股价未对此轮运价的超预期上涨做出反映。 第二个二线蓝筹板块是有色板块，国家统计局近日公布了2009年1-5月工业企业主要经济指标，整体来看，1-5月有色金属行业盈利状况大幅好转，有色金属矿采选业、冶炼及压延加工业共实现利润总额173亿元，有色金属矿采选业实现利润76.59亿元，恢复较快。下游产业传递积极信号。过去数月，有色金属的下游消费大户房地产、汽车、空调等产业，均呈现出了见底回升的态势，而全球库存变化和 BDI的显著反弹，说明经济活动有所恢复，而证明有色的需求加大，而注入大量流动性而各主要货币竞相贬值已经开始，虽然“通胀”虽无近忧但有远虑。相信危机过后，随着货币乘数的上升，通胀风险有望再次抬头。近期国内外债券市场发生的显著变化，显示着通胀预期正逐渐加强，最后并购是行业振兴的重要形式。加强体制创新，消除重组体制性障碍，为推动集团化发展和跨地区、 跨行业重组创造体制环境是有色产业调整和振兴规划的要点， 我们推测下半年并购整合有望升级， 而央企将再次成为主力。市场对此预期还不充分，后市随着通胀预期以及经济复苏的预期，还将有上行空间。 |
