| 中国证券网消息 海通证券(17.86,-0.08,-0.45%)：振华重工公布重大事项停牌公告，调低评级为“增持” 海通证券7月15日发布投资报告，针对振华重工（600320.SH）公布重大事项停牌公告，调低评级为“增持”。 公司今日公告正与客户洽谈重大合同事宜，自2009 月7 月15 日停牌，最迟于2009年7 月21 日复牌。 联想到公司今年4 月的更名动作，海通证券预计此次合同可能与海上重型业务有关，且合同金额较大。 海通证券预计振华重工按照最 新股本摊薄，2009－2010 年每股收益为0.59 元、0.66 元，目标价位13.57 元，现低估7.27%，2009年动态P/E 为21.44 倍，估值吸引力下降，调低投资评级为“增持”。 海通指出不确定因素为：海上能源投资开发力度；钢材等原材料价格走势；航运业复苏态势。 海通证券：中恒集团(15.63,1.42,9.99%)中报点评，维持“增持”评级 海通证券7月15日发布投资报告，针对中恒集团（600252.SH）公布中报，维持“增持”评级。 公司上半年实现营业总收入3.63 亿元，同比增长45.27%，完成年度经营计划的45.38%；实现归属于上市公司股东的净利润5088万元，同比增长233.72%，完成年度经营计划的50.88%。实现EPS 0.195 元。净资产收益率为10.32%。每股经营性现金流0.11元。（1）毛利率同比提升了6.05 个百分点；（2）期间费用率与去年同期基本持平。 梧州制药上半年实现营业总收入2.42 亿元，同比增长了53.16%，实现归属于母公司所有者的净利润5330万元，同比增长94.60%；(1)主导产品注射用血栓通、中华跌打丸的销量大幅增加，分别同比增长63.75%、18.43%；（2）毛利率同比提升了6.05个百分点，销售费用率和财务费用率分别同比下降了5.22 和1.22 个百分点，管理费用率同比上升了2.86 个百分点。 房地产板块顺利扭亏。实现营业总收入1.2 亿元，同比增长32.69%，实现净利润531万元，顺利扭亏。主要是公司开发的“升龙秀湾”、“恒祥花苑二期”等房地产项目部分楼盘完工顺利实现销售结算。 海通证券指出，中恒集团涉足制药、地产和酒店三大产业，上半年实现了非常不错的业绩，其制药是公司最大的亮点，其中主导产品血栓通冻干制剂表现尤为突出，实现了大幅增长。海通证券判断认为，该产品还将随着医院铺货率的上升，以及在进入国家基本药物目录等因素的刺激下，将继续保持较快的速度增长，为公司继续贡献较大的利润，而且随着各地医保价格的提高，血栓通出厂价格有望提升。其次，公司地产业务进入了结算期，也将为公司贡献新的利润。 海通证券认为，中恒集团的业绩拐点在2008 年已经确认，未来两年，发展较为明确，基于血栓通销售的高速增长，海通给予主业2009 年和2010年EPS分别为0.49 元和0.70 元的盈利预测，当前股价对应的动态市盈率分别是29.0 倍和20.2倍。如果假设公司下半年定向增发3000万股成功，仅考虑股本摊薄因素，2009 年和2010年EPS 调整为0.44 元和0.63元，继续维持“增持”的投资评级。值得强调的是：公司业绩超预期的可能性很大，值得重点关注。 海通证券：财政部等10 部委联合发布汽车以旧换新实施办法，维持汽车行业“增持”评级 海通证券7月15日发布投资报告，针对财政部等10 部委联合发布汽车以旧换新实施办法，维持汽车行业“增持”评级。 国家 10部委发布《汽车以旧换新实施办法》，就汽车以旧换新补贴范围及标准、申请流程、补贴资金审核、监督管理等方面做了具体规定。《办法》规定，在2009 年6 月1日至2010 年5 月31 日期间，报废使用不到8 年的老旧微型载货车、老旧中型出租载客车，使用不到12年的老旧中、轻型载货车、出租车以外的老旧中型载客车以及提前报废“黄标车”(污染物排放达不到国Ⅰ标准的汽油车和达不到国Ⅲ标准的柴油车)，并换购新车的，根据报废车型可享受3000-6000元不等的补贴。 海通证券认为此次办法的出台是对5 月19日国务院批准老旧汽车报废更新补贴如何实施的一个细化。从补贴力度看，之前补贴标准为原则上不高于同型车单辆购置税，此次公布的办法把这一标准更加细化到3000-6000元不等，海通认为该方法对汽车行业构成利好，维持对汽车行业“增持”评级。 |
