| 本周黑龙江省水泥市场价格上涨20-30元／吨，出现下跌的是浙江省跌幅为10-15元／吨。广西地区熟料出厂价格略有小幅下跌(5元／吨)，水泥出厂价仍保持原价。其他区域价格基本保持平稳。 本周秦皇岛6000大卡大同优混、5500大卡山西优混煤炭价格与上周持平。环比上周天津、太原、西安下降20元，哈尔滨下降15元，兰州、西宁、银川下降10元。其他24市区煤炭价格与上周持平。 本周全国平均“水泥煤炭价格差”较上周环比上涨0.3%、比上月下降0.3%。哈尔滨、西安、兰州、西宁、银川“价格差”环比上涨，杭州环比上周下降。本周“价格差”12市区环比上月上升 本周房地产成交量环渤海地区北京、天津环比下降，济南和青岛上升。长三角地区上海、杭州环比下降，南京、苏州下降。珠三角地区深圳、广州环比上升。重庆、长沙环比下降，成都、武汉上升。 预计未来10天主要降雨区将位于江淮、黄淮、西北地区东部、华北及华南沿海。未来3天江南大部、湖北中南部、重庆、四川盆地东部、贵州东部、广西大部、广东大部等地将有35℃以上的高温。 1-2月是淡季、3月进入旺季、4-5月是旺季，6-7月是淡季、8月进入旺季、9-10月是旺季。预期7月下旬水泥将逐步走出淡季、价格渐趋止跌，8月中旬后水泥开始进入旺季、价格有望逐步复苏。 08年底加大基建投资经过前期准备3季度开始进入水泥需求高峰期，房地产新开工自6月始开始触底显著反弹。两个需求增加因素在9-10月重合、将导致该时期提价频率和范围更广、比4-5月更旺。 08年4万亿政策是针对需求端激发了行情启动，再次证明了政策转折期水泥股价弹性最大。8月水泥协会联合发改委和工信部出台的水泥发展规划是针对供给端，预期亦会对水泥股产生弹性驱动。 该政策将对明年下半年新增产能和加大淘汰量产生积极影响。8-10月阶段性行情能否继续延伸需9-10月水泥投资和需求数据做出判断，水泥月度新开工低于完成导致总投资计划下降是最核心指标。 预期8-10月限制产能政策、旺季提价、地产新开工复苏等将部分修复与大盘和地产股巨大的估值差异。坚持前期和中期策略《远见者稳进》观点及3个投资组合配置策略，重点是“景气复苏组合。 |
