| 中国证券网消息 兴业证券：国药股份(18.53,0.55,3.06%)中期业绩快报点评 维持“推荐”评级 兴业证券9日发布国药股份（600511.sh）中期业绩快报点评，维持公司“推荐”评级。 国药股份发表2009 年中期业绩快报。公司2009 年上半年实现营业收入24.8 亿元，同比增长15.39％，实现营业利润1.54亿元，同比增长21.05%，归属母公司所有者的净利润1.24 亿元，同比增长15.24％，每股收益0.26 元。 兴业证券表示，从报表看，收入和利润增速较过去有所放缓，去年营业收入增长在22％，净利润增长近50％。兴业证券认为公司主业为医药流通业，很难一直保持快速增长，增速回落属于正常。收入、利润增速基本匹配，表明公司主业毛利率和三项费用率稳定。营业外收支净额同比有一定下降。预计公司2009－2011年EPS 为0.50、0.62 和0.77 元，维持“推荐”评级。 兴业证券：五粮液(20.63,0.00,0.00%)成立合资销售公司点评 维持“推荐”评级 兴业证券9日发布五粮液（000858.sz）成立合资销售公司点评宝钢，维持公司“推荐”的投资评级。 公司今日发布公告，公告称股份公司正与五粮液集团有限公司筹划合资成立“宜宾五粮液酒类销售有限责任公司”事宜，开始停牌。 兴业证券点评如下： 股份公司通过进出口公司销售产品，使得两者之间存在大量的关联交易，一直被业界疑为五粮液转移利润的通道。此次公司计划与集团有限公司筹划合资成立“宜宾五粮液酒类销售有限责任公司”，解决关联交易问题，有助于公司提高生产经营的独立性，信息透明化，优化治理结构，增强公司盈利能力。公司经营正努力地朝好的方向改善，值得期待。 维持公司09 年EPS 为0.69 元，考虑到成立销售公司可能给公司带来的业绩增长，兴业证券上调公司10、11 年EPS 分别为1.02、1.14元，维持公司“推荐”的投资评级。 |
