| 在小排量车型购置税减征和汽车下乡政策刺激下，去年下半年延迟的市场需求和今年的当期需求集中释放，乘用车销量环比、同比均实现快速增长。在上半年销量大增的基础上，由于产品结构逐步上移，下半年行业盈利有望同比高增长。 广发证券建议按以下几个逻辑来进行行业配置：第一，卡车值得重点关注。重卡上半年涨幅滞后，但是宏观经济转暖和固定资产投资项目的启动，物流运输业的转好，都意味着重卡有很好的机会，相关的公司包括潍柴动力和中国重汽；轻卡和微卡在国家“送车下乡”"政策补贴直接购买轻卡和微卡用户的作用下，有望带动销售，江淮汽车和福田汽车值得关注。第二，兼并重组有望在国家政策指引下持续推进，有关的上市公司有望因此获得关注，相关公司包括东安动力、江淮汽车。第三，既然下半年要靠业绩驱动，尽管市场估值已经反映了业绩上调的预期，但是业绩有望超预期的股票依然有获得超额收益的机会，一汽轿车、华域汽车、福田汽车值得关注。 |
