| 中国证券网消息 光大证券：长江电力(14.29,-0.24,-1.65%)上半年发电量稍有增长，维持“增持”评级 光大证券7月8日发布投资报告，针对长江电力(600900.SH)上半年发电量稍有增长，维持“增持”评级。 2009年上半年公司所属总发电量约172.56亿千瓦时，较上年同期增加0.69%。其中，葛洲坝(12.51,-0.33,-2.57%)电站2009年上半年完成发电量约73.01亿千瓦时，较上年同期增加5.31%；公司分配三峡电量约99.55亿千瓦时，较上年同期减少2.45%。 根据上述数据，光大证券预测公司上半年的每股收益约为0.21元。 目前公司正在进行重大资产重组——三峡电站的整体上市。由于审批程序复杂，预计上半年不能完成，因而2009年公司的业绩具有一定的不确定性。光大证券估计三峡电站整体上市后公司的每股收益将达到0.71元，光大证券认为长江电力作为水电龙头，合理估值应该在15元以上，维持“增持”评级。 光大证券：桂冠电力(8.15,-0.05,-0.61%)上半年电量此消彼涨，维持“中性”评级 光大证券7月8日发布投资报告，针对桂冠电力(600236.SH)上半年电量此消彼涨，维持“中性”评级。 2009年上半年，桂冠电力完成发电量为57.95 亿千瓦时，较上年同期下降0.60%，其中火电7.66亿千瓦时，较上年同期下降57.82%；水电50.29 亿千瓦时，较上年同期增长25.29%。 具体分析，2009年上半年火电仅发电7.66亿千瓦时，折合发电小时995小时，预计桂冠合山将继续大幅亏损，亏损额在1亿元以上。 从水电发电量来看，平班电站稍有下降，广西境内其他电站发电量同比增长20-30%，四川两电站发电量增长70%以上，表明：（1）龙滩下游电站因龙滩蓄水而发电量增长；（2）四川电站经营正常。 光大证券预计桂冠电力上半年实现每股收益0.02元，全年实现0.22元，2010年岩滩注入完成后每股收益为0.30元。光大证券认为公司目前的价格基本合理，维持“中性”评级。 |
