| 美林证券：将蒙牛乳业评级由中性上调至“买进” 美林证券7月8日发布投资报告，将蒙牛乳业(02319.HK)投资评级由中性上调至"买进"，目标价由16.00 港元升至23.00 港元。 美林证券发表研究报告表示，将蒙牛乳业(02319.HK)投资评级由中性上调至"买进"，目标价由16.00 港元升至23.00 港元，相当2010年预测市盈率26.1 倍，蒙牛乳业获中粮集团及厚朴入股20.03%，两者联合成其单一大股东，指交易影响正面，且决定上调蒙牛2009 至11年盈利预测各12.5%、19.6%及25.4%。 摩根士丹利：给予蒙牛乳业“增持”评级 摩根士丹利7月8日发布投资报告，给予蒙牛乳业(02319.HK) "增持"评级及目标价22.00 港元。 摩根士丹利发表研究报告表示，给予蒙牛乳业(02319.HK)"增持"评级及目标价22.00港元，蒙牛乳业获中粮集团及厚朴入股20.03%，国金证券(26.25,1.07,4.25%)认为该交易偏向正面，因配股引资令其未来有潜在并购机会，以拓展上游业务，其次是中粮集团可藉扩大食品及饮料产品组合，进一步提升蒙牛增长潜力。 野村证券：维持比亚迪电子“买进”评级 目标价6.80港元 野村证券7月8日发布投资报告，维持比亚迪电子(00285.HK)"买进"评级，目标价6.80 港元。 野村证券发表研究报告表示，维持比亚迪电子(00285.HK)"买进"评级，目标价6.80港元。表示，公司利用低迷期投资新领域；进军中档手机领域应能大大拓展公司可利用的市场。 野村证券预计公司在诺基亚配件的市场占有率将从2008 财年的11.5%上升至15.5%。补充说，未来的股价催化剂包括2009年下半年原设计制造业务增长，中国的3G手机开始推出，利润率将从中受益；中国的上网本市场增长，而比亚迪电子可以凭借其在工具制造、配件、设计等方面的丰富经验而受益。 摩根大通：将国泰航空评级由“减持”调高至“增持” 摩根大通7月8日发布投资报告，将国泰航空(00293.HK)的评级由"减持"调高至"增持"，目标价由7.00 港元调高至13.00 港元。 摩根大通发表研究报告指出，由于盈利已见底，故将国泰航空(00293.HK)的评级，由"减持"调高至"增持"，目标价亦由7.00 港元调高至13.00港元。摩通表示，虽然对航空业短期的前景仍然悲观，行业何时复苏仍然未明朗，但相信国泰航空在其盈利周期已"见底"。随着油价回升，国泰所持的燃油对冲合约可望录得回拨收益。 第[1] 瑞银集团：将北京控股评级由“买入”降至“中性” 瑞银集团7月8日发布投资报告，将北京控股(00392.HK)的投资评级由"买入"降至"中性"，目标价由39.60 港元上调至42.00 港元。 瑞银集团发表研究报告表示，将北京控股(00392.HK)的投资评级由"买入"降至"中性"，因考虑到其股价表现已优于大市，显示已充分反映估值预测。 报告表示，北控股价较09年初高出7%，优于恒生国企指数及其它中资燃气供货商在过去一年半股价平均涨幅0.4%，相信已反映其具防守性的业务增长和盈利前景。 报告续指，港华燃气(01083.HK)的股价表现持续相对落后，属行业投资首选。瑞银将加权平均资本成本估算由9.2%下调至8.6%，以反映出融资成本的下降，因而把北控的目标价由39.60港元上调至42.00 港元。 瑞士信贷：给予中国重汽(23.08,-0.29,-1.24%)“跑输大市”评级 瑞士信贷7月8日发布投资报告，给予中国重汽(03808.HK)"跑输大市"评级，目标价4.75 港元。 瑞士信贷发表研究报告表示，去年第四季，中国重汽(03808.HK)旗下EGR国Ⅲ重型卡车及发动机正式推出市场，但其竞争对手于今年第二季又推出成本较低的 EGR 产品，使其产品优势被削弱。加上其市占率已由高峰38%跌至5月份的22%，瑞信料其市场份额将进一步下降，故予其"跑输大市"评级，目标价4.75港元。重汽在出口业务方面也表现不佳，瑞信指由年初至今其出口已大跌46%，料对其盈利产生负面影响。出口占公司每年营业额约15-20%。 近期国际物流业虽有复苏潜力，可望令国内重型卡车的海外需求上升，但瑞信认为公司销售对象向矿业倾斜，令重汽受惠较少。该行料即使下半年公司销售佣金增多，公司今年的毛利率仍会按年下跌。 瑞士信贷：首次给予东风集团“跑赢大市”评级 目标价7.80 港元 瑞士信贷7月8日发布投资报告，首次给予东风集团(00489.HK)"跑赢大市"评级，目标价7.80 港元。 瑞士信贷发表研究报告表示，在中央刺激本土消费以推动经济增长的基础下，内地汽车需求已进入"长期增长趋势"。加上市民财富增加，乡镇人口上升，持续推动轿车需求。报告预期，09年内地轿车需求将增长20%，由2010 年至2020 年复合增长率（CAGR）应为10%，至2020 年时，市场汽车总量会为现水平的5倍。 在内地汽车企业中，瑞信首选东风集团，首次给予"跑赢大市"评级，目标价7.80港元。主要由于该股的产品种类多元化，定位亦可以受惠于中央持续的鼓励行业政策，相信未来东风会成为行业主要领导者之一。 上一页第 汇丰证券：将李宁评级从减持上调至“中性” 汇丰证券7月8日发布投资报告，将李宁(02331.HK)评级从减持上调至"中性"，将目标价从15.00 港元上调至22.50 港元。 汇丰证券发表研究报告表示，将李宁(02331.HK)评级从减持上调至"中性"，将目标价从15.00 港元上调至22.50港元，因市盈率预期提高至21.7倍；李宁以人民币1.65亿元收购了羽毛球品牌凯胜。汇丰称，该交易使得公司进一步向建立运动品牌组合迈进，但目前李宁品牌依然是近期主要盈利动力，占10、11财年毛利润的大约90%。李宁股价涨1.2%，至21.75港元，但脱离22.40 港元的高点。 中银国际：将蒙牛评级由“卖出”上调至“持有” 中银国际7月8日发布投资报告，将蒙牛评级由"卖出"上调至"持有"，目标价由8.30 港元上调至19.35 港元。 中银国际发表研究报告表示，将蒙牛评级由"卖出"上调至"持有"。中粮集团联合厚朴投资公司通过设立特殊目的公司，认购蒙牛乳业(02319.HK)扩大后股本的20%。此次认购价格为每股17.60港元，较蒙牛7 月4 日收盘价19.10 港元折让7.87%。报告表示，支撑该评级的要点，包括31亿元净筹资金额将解决公司的融资需求，为公司在乳制品行业中的扩张提供更多的资金；投资者对中粮集团有信心，其可能进一步增持蒙牛股权；以及净利息收入增加增厚盈利。 中银国际认为，中粮集团进一步增持蒙牛的可能性很大。参考30 倍2010 年市盈率，该行将目标价由8.30 港元上调至19.35 港元。 |
