| 华融证券分析师胡松发布报告指出，证券市场持续回暖将大幅增加公司经纪业务收入，IPO重启将显著优化收入结构，健康活跃的证券市场将利于公司自营业务的平稳增长。公司价值明显低估，后市上升空间较大。 分析师指出，同去年下半年相比，今年上半年深沪两市成交总额猛增88.9%，股票成交额上涨127.5%，券商整体佣金收入同比增长51%，比去年下半年则实现翻番。中信证券(31.31,-0.45,-1.42%)2季度的经纪业务收入将有大幅增长。3季度尽管可能有所回落，但同比去年3季度仍将有不小的增长。 近年来，中信证券的证券承销市场份额尽管有所下滑，但依然占据了重要的市场地位，无论是在大型企业的IPO、债权承销，还是在创新类证券发行方面，优势都较为明显。近日IPO重启后，公司获得较多承销机会和较多承销收益是值得期待的。 分析师认为，相对而言，中信证券的短板是自营业务。从2008年1季度到2009年1季度的情况看，公司投资净收益起伏波动较大，表现得极不稳定。在证券市场持续回暖的背景下，公司应会调整自营资产结构，改进自营策略。分析师预计，只要中国证券市场保持稳健回暖，今年3季度公司的投资收益将有望突破15亿元。 分析师预计，公司2009、2010年每股收益分别为1.14元和1.23元，目前价值明显低估，给予“推荐”评级。 |
