| 周一两市延续上周的强势格局，首先在成渝高速成为大盘股首发，预示IPO加速催发了券商板块上演了井喷性效果;接着钢铁板块在温总理表示加快淘汰落后产能，推进兼并重组的政策背景下迎来了铁矿石谈判的良好契机，板块集体在摒弃上半年亏损局面下更驾驶“集结号”多半封上涨停高峰。随后中石油中石化在相关海外并购成功以及中期扭亏的带动下，强权夺势，一度使得股指显现出了迸发的效果，紧接着有色金属板块在受到相应的通胀估值推动下重掌市场威仪。在一番的蓝筹交替式推动股指上扬的过程中，参股、创投以及电力等一批滞涨个股也受到了多头资金的拱卫。截至收盘来看，两市大幅放量，尤其是沪市单边重上“牛市”结构的2000亿元水平关口，更突出了市场的结构性机会显著。温家宝要求巩固和发展当前经济企稳回升的好形势下，经济基石与市场的关联性大幅提升下，下一步重点跟进相关消息面解读如下： 一、 新股热潮 机构选择何去何从? 在首发的桂林三金的申购席位上，保险机构充当了主流机构的代表，而相对0.17%的中签率来看，机构的参与或再现部分筹码的“垄断”性质。而紧接着浙江万马电缆的中签率仅为0.13%，这对于扩大个人投资者参与的层面来看，当前所显示的并不明显，而作为打新一族的保险资金从目前的网下配售来看是比较积极的。但怪异的现象在于中国人寿在缺席三金的网下配售之后，再度与中国平安走出万马的网下配售，显得当前的国家队资金似乎有所保留。那么今日家润多的询价路演以及作为大盘股首发成渝高速即将进入询价阶段，市场对于后续的反应是否再度从超额认购倍数上的突破来表明其参与的积极性呢?或者机构的身影将成为了新一轮打新、炒新的点燃机制。从两市的持续高涨以来，截至昨日市场再现6124的天量成交额，而相应的仓位布局调整却早在上周就进行了加速的匹配。是二线蓝筹重新主导市场还是新股接替活跃势头，这将成为短期的两个风向选择，而就单从流动性充裕转向适度过剩的背景条件来看，无论市场的选择转向何方，对于市场的有序轮动支撑将成为中长期市场收复失地的关键性因素。 二、 6月铁路运输指标企稳回升 半年基建投资超2000亿 铁道部统计数据显示：6月份，全国铁路运输生产经营状况继续好转，各项运输指标呈现企稳回升态势;铁路固定资产投资持续增长。其中，货物运输方面，6月份，全国铁路货运总发送量完成27355万吨，与去年基本持平，环比日均增加10万吨，增长1.1%。其中，行包发送量完成119万吨,比上年同期增长2.1%,环比日均增长8.1%。日均装车数完成144791车，与去年同期基本持平，环比增加2149车，增长1.5%;旅客运输方面，6月份，旅客发送量完成11519万人次，比上年同期增加53万人次，主要为中长途直通旅客。1―6月，全国铁路旅客发送量完成75031万人次，增长5.1%。旅客周转量完成3904.37亿人公里，与去年同期基本持平。在运力复苏的过程当中，基本建设投资方面，上半年，全国铁路基本建设共完成投资2014.56亿元，比上年同期增长155.1%。全国铁路共完成新线铺轨2739.7公里，复线铺轨2435.9公里;电气化铁路投产1681.2公里。系列的投资规划为满足当前国内区域贸易网点交错提供了便利的条件。此外，国家铁路更新改造完成投资53.47亿元，其中运输设备更新改造完成投资44.85亿元，比上年同期增长2.1%。设备更新改造更为展现铁路运营的高效新风貌带来的有效的说服力。作为二线滞涨的铁路板块在经过了4万亿的前期投入逐步进入了收益阶段，建议操作上可逢低匹配相关细分行业的龙头品种。 三、 产业损害预警机制全面启动 推动经济健康稳定发展 汽车、钢铁、化肥、纺织、电子信息、物流等10个行业建立了产业损害预警机制，覆盖监测企业达到9000多家，有效的通过信息维护等系列方案提高了市场透明度，为行业的稳定发展以及推动区域经济的繁荣创造了有利条件下，6日在京召开的有色金属行业产业损害预警机制启动工作会议上，商务部副部长主力鲁建华表示，建立产业损害预警机制，是维护本国产业安全的一项基本的必备措施。建设一个覆盖重点敏感行业的产业损害预警机制是一项长期、艰巨的系统工程。此外，针对当前有色金属行业的产业安全问题，中国有色金属工业协会会长康义指出，应当从产量、经济效益以及进出口变化对国内产业的影响等方面入手，通过预警模型和专家系统，对有色金属产业运行、市场变化、企业经营动态进行跟踪监测，并与国内外同类企业的运营情况、市场情况进行分析对比，判断可能存在的产业损害异常情况，并及时向行业和企业发布预警信息，为采取相关措施提供决策支持。综合当前的产业政策来看，从振兴规划到预警系统的完善，无疑在为企业创造优良的市场氛围和强有力的市场竞争实力。为推动产业循环发展，可持续发展等夯实了基础。因此，对于后续受外围市场波动影响的行业，在有了稳定的客源需求之后，我国将逐步获得相关产业定价权。 四、 银行推出全套融资方案 紧盯创业板契机 日前证监会人士表露，创业板的相关配套方案将在一两月内陆续发布，为创业板的加速面市提供了先行条件。在此过程中，我们可以看到银行业对于后续市场所需的融资需求已经纷纷做出了匹配方案，截至目前，招商银行、深发行以及平安银行等均推出了针对创业板上市的一整套金融服务体系，同时分别与一系列金融机构签约。就当前的格局来看，团队的竞争构造将形成后续的“三分天下”局面，同时相对完善的集团优势也将为创业板推出后的制度保障体系预留了足够的修正空间。这预示着在当前金融体系流动性充裕的背景下，银行业的创利因素逐步的增加将对后续银行乃至整个金融板块形成有效的高位支撑。 五、 全球新船订单重上百万吨 我国独占逾八成 根据国际造船业权威咨询机构英国克拉克松公司(Clarkson)最新统计数据，6月份全球新船订单为183万载重吨，不仅告别了5月全球“零订单”的极端谷底，还重新站上百万吨水平线，一扫连续7个月新船订单不足百万吨的低迷。其中，中国船企承接订单约为160万载重吨，占87.4%。这预示这船舶行业的全球性回暖过程当中，中国的造船行业将率先走出低谷时期，而相对于两市的船舶类品种，这或许成为突破长期横盘整理的有效动能，重点关注几大龙头企业的方向性指引作用。 六、 外围市场简述 在美国独立日当前，奥巴马发表演讲时表示，美国当前经济增长仍面临较大压力的背景下，投资者对于复苏的担忧情绪席卷了大宗商品市场，受此影响，在油价跌至64美元/桶附近，铜等有色期货持续走低的影响下，能源和基础材料板块跌幅居前制约股指。但在美供应管理协会报道称，美国6月份服务业状况的指标攀升至九个月以来的新高以及当天财政部通货膨胀保值债券的标售结果好于市场预期的影响下，防御类品种成为了吸纳分流出的资金，尤其是机构上调美国运通评级触发市场资金回流。截止收盘，美国三大股指呈现出了弱势分化现象，其中仅纳斯达克指数微幅收跌。欧洲市场方面，防御性品种的逞强势头仍旧遭遇了能源和矿业封杀，最终几大主要股指全线下跌。7月来，美元对欧元汇率连续第三个交易日上涨，引发了避险资金回购美元，给原油市场造成了莫大的冲击，仅3个交易日，油价跌幅已超过8%。而基本金属的大幅走跌以及大宗商品市场的退温浇灭了通货膨胀保值需求的热情，国际金价6日下跌6.70美元，收于924.30美元/盎司。 3000点的启航，在上周的视点观察当中，我们提出了这样的一个观点，而昨日市场以达到6124的天量水平再突破新高，蓝筹世界从一线加速向二线拓展显示出了做多动能仍在膨胀。而中报业绩超预期增长的锁定之下，地产行业中期业绩的高调公布将成为短期内寻获通胀预期下的主流关注。另外，随同产业发展规划的推进，重大项目立项的大飞机项目加速推进，中国商飞设计研发中心落户上海今日开建;借助当前的低成本运营推动海外战略并购等都上升到一个新的认知水平线上，这奠定了经济发展的基石，为撬动市场的进一步亢奋提供了保障因素。而作为一度主导市场主流的基金来看，后续仍有4500亿资金陆续排队等候，而作为主导型基金的华夏基金近日获得证监会批准吸收合并中信基金，更为扩大化运营作出了战略规划。在当前主导市场的潮流没有发生本质改变的情况下，市场循着原有的上升通道突破性加速，从国内的当前发展机制来看，后续的经济推动成为主要的支撑动能，但相对于外围的加速震荡以及后续大盘股的登陆，高位筹码的部分谨慎心理或将影响市场选择性的做出技术性修复整理。故操作上，建议踏准市场节奏，逢低吸纳高成长性低估值蓝筹品种，比价优势上面关注二线补涨机会。 |
