| 1-5月，我国电信固定资产累计投资977.2亿元，同比增长16.9%。但是从3家运营商及其集团2009年的CAPEX23.09%的增速看，我们认为，下半年电信固定资产投资增速要远高于上半年16.9%的增速，投资增速的加快有利于提升通信设备公司业绩。1-5月份，移动基站设备累计1259.93万信道，同比增长220%，3G基站的建设对移动基站设备的拉动作用明显。 机构认为，年初至今，通信设备行业走势落后于沪深300指数15.35个百分点，涨幅程度在所有行业指数居中。4月中旬至今，沪深300指数迅速走强，行业指数的表现落后于大盘23个百分点以上，我们认为已经释放了通信设备行业估值偏高的风险，行业已具相当的安全边际，给予行业未来12个月"有吸引力"的评级。重点关注公司：烽火通信（600498）、亨通光电（600487）、武汉凡谷（002194）。 |
