| 中证网讯 7月3日国信证券发布报告，指出下半年化工行业需要配置经济复苏及油价上涨受益股。报告指出，09年一季度汽车销售复苏，带动上游轮胎、炭黑、改性塑料等行业需求上升；09年二季度纺织品的复苏，带动了上游化纤产业链；09年一季度房地产消费的复苏，预计将带动09年下半年业需求上升；预计民爆行业09年下半年将受益于基建项目开工；预计纯碱、氯碱09年四季度-2010年一季度需求滞后于房地产投资复苏。 油价突破60美元，煤化工成本比较优势出现拐点。在油、气价格上涨的背景下，由于中国化工原料来自于煤炭的比例高于国外同行，同时煤价涨幅可能出现相对钝化，中国化工将总体受益，天然气价格后期可能的补涨是煤化工行业利润实现快速增长的催化剂。长期来看，国内领先化工企业将实现“周期性成长”。长期来看，国内领先化工企业，包括金发科技(8.98,-0.07,-0.77%)、新安股份(37.27,-0.45,-1.19%)、烟台万华(15.87,-0.21,-1.31%)等，有望实现“周期性成长”，这一成长具备两大特点：周期性，创新性。 报告建议在09年下半年适当增加化工股的配置，主要配置方向为：处于行业底部的周期性成长股；与行业次第复苏有关的化纤及纺织化学品、民爆、硝铵行业，09年四季度开始可以关注氯碱和纯碱；适当增加煤化工股票配置。 |
