| 电源电网投资拉动作用低于市场预期。世纪证认为，09年完成投资计划得可能性比较大，而2010-2011年完成剩余投资计划可能没有预期那么好；从09年国网3次中标情况看，也证明这一点。因此输变电设备增速相对放缓，我们关注09年后几期国网的招标情况。新能源战略地位的确定为电力设备注入新的增长动力。国家层面即将出台的新能源规划对风能、太阳能、核电规划目标大幅扩容，地方新能源规划相继亮相，智能电网建设规划引人遐想等，这些都将为电力设备行业注入新的增长动力。 考虑到输变电和新能源设备的高景气，我们维持电力设备行业“强于大市”评级。通过寻找子行业分化下高安全边际，我们推荐天威保变、东方电气、金风科技和特变电工。注意高估值和下半年大量限售股解禁的风险。 |
