| 评级：推荐 评级机构：国信证券 作为湖南最大产金公司、全球第二大锑锭和氧化锑生产商，公司在处理金锑钨共生矿上有其独到的技术优势，产品涉及到金、锑、钨三种金属。目前，公司的三种产品金、锑、钨资源自给率分别达到了68%、70%和100%。 基于公司在省内黄金(206,1.86,0.91%)资源整合循序渐进以及省外和国外黄金资源整合取得重大突破，保守估计2010~2011年公司黄金保有储量将达到110吨以上。资源储备的增加意味着年矿产金产量也将获得重大突破。而我们中长期仍看好黄金价格，公司将大大受益于金价的坚挺。同时，鉴于锑和钨是我国具备资源优势的小金属品种，资源的稀缺性决定了其极高的战略价值。而公司在锑和钨产品上的高资源自给率，也决定了其将充分享受未来行业复苏所带来的超额利润。目前来看，钨价已止跌回稳，锑价已出现了较大幅度的反弹，保守看这两个产品都不会再带来负面影响。预计公司2009~2011年每股收益分别为0.30、0.63和1.02元，具备较好的确定性增长趋势，维持“推荐”评级。 |
