| 核心提示：我们认为，当前经济政策已进入真正的第二个阶段，即由保增长和稳定到通过区域和产业结构调整，从而在根本上实现经济模式转变到复兴阶段。 而市场的中期炒作主线也将相应出现调整，中部崛起概念可能将成为市场新热点。 我们认为，当前经济政策已进入真正的第二个阶段，即由保增长和稳定到通过区域和产业结构调整，从而在根本上实现经济模式转变到复兴阶段。 而市场的中期炒作主线也将相应出现调整，中部崛起概念可能将成为市场新热点。 一、经济政策进入第二阶段 根据媒体报道，中央最高层正在全国各地展开了新一轮的密集调研。如中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛近日到黑龙江考察，勉励推动经济社会又好又快发展。与此同时，包括国务院总理温家宝在内的其他多位中共中央政治局常委也纷纷赶赴全国各地。 而这很可能是通过实地调研来研判第二季度经济形势，而在高层定调"中国经济"企稳之际，决策层再度频频调研中国经济形势，无疑令市场产生遐想——下一步宏观调控政策会否转向。 从目前高层频繁调查经济形势来看，当前的宏观政策已进入第二阶段，从促动经济反弹，到真正进入结构性调整从而保持经济长久复苏的阶段。 应该说在目前阶段产业结构调整、新兴产业模式的发展、区域振兴将是产业政策的主要方向。而政策将更加注重民生和就业，管理层也必将更加关注政策的持续性和实际效应。 二、经济模式调整是主线 应该说当前已从4万亿财政投资和信贷扩张期(力图稳定经济环境)过度到区域和产业结构调整深水区(通过区域和产业模式调整实现经济的中长期复苏，甚至是中国率先复苏的赶超战略最终实现)，经济模式转变显然将是主要线脉。 在经济模式转变的主要基调下，中西部发展、新能源节能环保为主的新经济（净值，档案，基金吧）、传统产业结构调整(即兼并重组)是当前经济政策方面的主推方向，也将是经济政策进入第二阶段后推动经济复苏的主要新领域。 具体来看，政策扶持带来的产业转移、土地流转、林地流转、加快城镇化实现中西部崛起(最近中西部的经济发展速度罕见的超过东部，发电量正在佐证了这一点);新能源规划传闻不断和国家对该方面的大力支持;国资委近期强调加快传统产业加快兼并整合，通过资产整合达到产能的优胜劣汰都在证实这一点。 三、关注中部崛起题材炒作 值得关注的是相比其它两个方面，最近政策的重点显然是区域规划和中西部发展上。 诸多地区振兴计划，尤其是关中天水是管理层布局试点的标志，其根本正是在通过这些试点以点带面推动中西部产业转移和城镇化深入发展。并根据试点经验探索出一条重新规划中西部地区经济模式的道路，从而在根本上实现经济增长方式的转换和重归经济增长正轨。因此，当前阶段应给予和中西部崛起题材更多的重视。 总体上从长期来看，中西部崛起、新经济（净值，档案，基金吧）(新能源)、兼并重组已逐步成为经济政策结构性的主导方向，也很容易成为市场的炒做主线。但考虑到中部概念暂时还没有出现大幅炒作，其潜力较为客观，在肩负了中国经济复苏的重任背景下，其更容易受到市场的充分关注。政策刺激下，这一领域可能潜藏更多的市场机会。 |
