| 摘要： 今年以来截止6月23日，农业板块以流通市值计算的整体涨幅为40.65%，远低于同期全部A股涨幅71.33%。今年以来农业板块回报相对大盘滞后越来越大，相对低估已经非常严重； 但随着二月中下旬以来石油价格的走高，国际主要农产品(11.38,-0.35,-2.98%)价格开始转头持续到六月初，目前一些粮食品种价格开始回调，其中玉米、小麦、燕麦、橙汁、豆油回调幅度较大，大豆、木材、大麦和糖处于相对高位，糙米、小麦、燕麦、肉类、橡胶处于相对低位，肉类和本轮农产品上涨的龙头品种食糖有上涨势头； 去年全球谷物产量超出之前的普遍预期，尽管近几个月全球农产品价格回升，但相对去年的价格高点，大多数农产品价格正回归均衡水平，FAO食品价格指数与去年六月的高点相比回落了三分之一； 国家粮油信息中心表示，2009年我国粮食至少是达到去年的水平。前不久农业部宣布我国夏季粮油再获丰收，总产预计超过2450亿斤，首次实现新中国成立以来的“六连增”； 维持对农业行业“强于大势”的评级不变，我们认为种子和食糖仍然面临较好的机会，可重点关注敦煌种业(12.12,-0.11,-0.90%)、南宁糖业(15.01,0.28,1.90%)和亚盛集团(5.00,-0.20,-3.85%)。我们预计下半年大农业类股票将迎来较大机会。北大荒(12.73,-0.21,-1.62%)、新希望(10.27,-0.37,-3.48%)等公司亦可布局。 |
