| 投资策略：本周钢铁股的投资逻辑得到机构的普遍认同。在出口形势好转，钢材价格淡季不淡的预期下，市场对钢铁行业的看法开始趋于乐观。 我们之前提及的基建类、资源类、并购类的品种仍然是未来配置的重点，同时在板材价格反弹的背景下，对之前偏谨慎与保守的部分板材类公司也可适当关注。如唐钢股份、武钢股份、新钢股份（吨钢市值接近1000元）等等。 以下为本周钢铁行业的主要监控指标： 国内钢价：本周钢材价格继续上涨，其中螺线产品在沙钢、永钢等一系列主流建材企业出厂价格大幅上调的引领下，前半周价格快速冲高。但后半周受到暴雨天气影响，成交规模出现下降，商家对价格进行小幅调整； 库存情况：本周上海长材、板材库存数量双双下降。往年房地产行业占钢铁需求比重较大，开工建设受到高温和雨季的影响，钢铁需求往往会出现季节性的疲弱，但今年来看，房地产需求占比下降，而新兴的政府基建需求强度较前者受气候影响较小，因此目前市场需求还未出现大幅下降。本周上海地区长材目前库存31.129万吨，较上周下降0.9%，板材库存79.442万吨，较上周下降0.4%； 国际钢价：近期钢铁企业在热轧板卷出口退税上调之后，陆续开始接到海外7月份订单，目前大多数买家来自于东南亚地区，与此同时欧美询盘数量也有一定增长，但实际成交还有待时间。本周海外市场价格继续回升迹象，欧美板材生产商陆续开始上调出厂价格，而东南亚最近钢坯需求数量增加，价格上升速度较快； 原材料：本周河北地区63.5%铁精粉现货价格为730元/吨，与上周价格相比上涨10元/吨，天津港63.5%品位印度铁矿石价格为630元/吨，较上周价格上涨20元/吨。受到钢材价格的上涨刺激，近期矿价表现相当坚挺。现货市场成交较好，贸易商对后市普遍看涨。由于钢厂纷纷提高生产效率，之前为降低单位时间产量所选用的低品位印度矿采购数量下降，而高品位澳矿、巴西矿更受厂家亲睐。本周铁矿石港口库存7335万吨，较上周下降1.28%； 利润监测：本周在海运费小幅下调和钢价大幅上涨双重因素共同作用下，各钢种毛利快速回升，大部分品种毛利均为正值。 |
