| 评级：增持 评级机构：东方证券 公司主要产品钼铁满产，订单主要来自太钢、武钢。钼化工产品情况由一季度的月产50吨左右水平增加到100多吨，但仍低于去年同期水平。钼产品价格稳步回升，市场环境逐渐好转。受到金融危机的影响，公司原来以海外市场为主，现在积极开拓国内市场。 公司是亚洲最大钼产品生产商，年产折钼金属14000 吨左右，占国内市场的30%以上。金堆城钼矿是全球六大钼原生矿之一，收购65%股权的汝阳钼矿后，公司储量达到146.9万吨。金堆城钼矿现有的矿石处理能力在 30000 吨/天，公司正致力于扩充产能至40000 吨/天。汝阳矿矿石处理量约2000 吨/天。为了减少钼价波动影响，公司利用募集资金发展钼深加工产品，将产业链延展至钼丝、异型材等领域，目前进展顺利，部分产品进入试生产阶段。 钼产品价格正逐渐走出谷底，预计2009年将是公司盈利周期的低点。预计公司2009-2010年每股收益为0.25、0.35元，给予“增持”评级。 |
